Трейдеры в ходе осуществления своей деятельности на валютном рынке используют разнообразные стратегии управления средствами, наиболее распространенной среди которых является стратегия, основанная на соотношении прибыли и убытка по сделке. В соответствии с ней средний размер прибыли по каждой сделке должен превышать средний размер убытка. Несмотря на широкую распространенность среди трейдеров данного способа управления средствами, в данной статье его правильность будет подвергнута сомнению.

Коэффициент «прибыль/убыток»

Данный коэффициент показывает средний размер потенциальной прибыли от сделки в соотношении со средним размером возможного убытка по ней. Так, например, трейдер ожидает от сделки прибыль в размере 1 500 долларов США, убыток в размере 500 долларов США. Таким образом, коэффициент «прибыль/убыток» составит 1 500 / 500 = 3:1.
Многие авторы учебников по форексу утверждают, что минимальное рекомендуемое значение коэффициента «прибыль/убыток» должно составлять 3:1 или хотя бы 2:1. То есть на каждые 300 или 200 долларов ожидаемой прибыли в среднем по сделке будет приходиться 100 долларов ожидаемых убытков.
Может возникнуть вопрос, почему данная рекомендация подвергается сомнению? Ведь при заключении сделок необходимо минимизировать убытки и максимизировать прибыль. На деле это, конечно, верно, но данная рекомендация является слишком упрощенной и не учитывает конкретных аспектов реального рынка, поэтому следование ей может привести к потере средств, то есть вызовет то, против чего она направлена – убытки.
Стратегия управления средствами, при которой средний размер прибыли должен находиться в соотношении 2:1 или 3:1 с возможными убытками не учитывает также индивидуальной стратегии трейдера и средней прибыльности сделок (АРРТ), которая в свою очередь является статистической величиной.

Средняя прибыльность сделок

Средняя прибыльность сделок – это средняя сумма, которая может быть получена или потеряна в ходе осуществления одной сделки.
Многие трейдеры слишком много внимания уделяют соотношению «прибыль/убыток» и стремятся всеми силами сохранить его на должном уровне, в то время как положительный финансовый результат от сделки во многом зависит от величины средней прибыли по сделке.
Средняя прибыльность сделки рассчитывается по следующей формуле:
Средняя прибыльность сделки = (Вероятность прибыли * Средняя прибыль) – (Вероятность убытка * Средний убыток).
Ниже будут приведена два варианта использования данной величины.

1 вариант

Трейдер заключает 100 сделок, по тридцати из которых получает прибыль, а по семидесяти терпит убытки. Соответственно, вероятность прибыли составляет 30% (0,3), а вероятность убытка – 70% (0,7). Средний размер прибыли по одной сделке составляет 600 долларов США, убытка – 300 долларов США.
Рассчитаем величины средней прибыльности сделки:
Средняя прибыльность сделки = (0,3 * 600) – (0,7 * 300) = - 30.
В результате расчета АРРТ была получена отрицательная величина. Это означает, что каждая сделка, заключенная трейдером, принесла ему средний убыток в размере 30 долларов США.
Рассчитаем теперь соотношение «прибыль/убыток» по данным сделкам: 600 / 300 = 2:1 – получено рекомендуемое значение.
В итоге можно сделать вывод о том, что несмотря на то, что в результате расчетов было получено нормальное значение коэффициента «прибыль/убыток», только 30% оказались успешными для трейдера.

2 вариант

В данном варианте напротив будет рассмотрен случай, при котором коэффициент «прибыль/убыток» будет равен 1:3, однако число успешных сделок превышает число убыточных.
Трейдер опять заключает 100 сделок, однако теперь он получает прибыль по восьмидесяти и только по двадцати сделкам терпит убытки. Средний размер прибыли по одной сделке равен 100 долларам, размер убытка – 300 долларов. В результате средняя прибыльность сделок будет равна: (0,8*100) – (0,2*300) = 20.
В этом случае соотношение «прибыль/убытки» снова нас подвело, в то время как величина АРРТ показала реальную ситуацию.

Заключение

Следует отметить, что единой, действующей правильно во всех ситуациях стратегии торговли или управления финансами на рынке Форекс просто не существует, как, впрочем, и в других сферах деятельности. Как показали наши расчеты, традиционное представление о том, что для достижения успеха средние прибыли должны превышать убытки как минимум в два раза оказалось несостоятельным в реальной ситуации. Показатель средней прибыльности сделок является более значимым и в ходе осуществления деятельности на рынке необходимо следить за тем, является ли эта величина положительной и превышают ли доходы расходы.

Источник - http://www.bfx.ru/index8894917.html