DXY. Как симпозиум в Джексон-Хоуле может изменить курс доллара

Доллар не довел дело с ростом до конца и в пятницу вновь находится под давлением продаж. Индекс американской валюты испытывает трудности с удержанием восстановления, котировки колеблются ниже уровня 103,00, после того как отскочил от 10-дневного минимума на уровне 102,27.

Доллар продолжает демонстрировать формирование более низких максимумов и минимумов с момента пробоя восходящего канала на дневном графике, что является признаком медвежьего тренда. Снижение 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), находящейся около 103,50, подтверждает краткосрочную медвежью тенденцию.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится в диапазоне от 20,00 до 40,00, что указывает на сильное давление на снижение.

Следующие ключевые уровни могут быть важны для доллара США: минимум 8 марта на отметке 102,35 и психологически важный уровень 102,00, которые служат ближайшими зонами поддержки.

Уровни сопротивления для восходящих движений включают максимум 8 августа на отметке 103,54 и минимум 4 июня на уровне 104,00, которые представляют собой основные барьеры для возможного роста.

Что касается новостного фона, то он позитивный. Данные по розничным продажам в США за июль превысили ожидания, снизили опасения инвесторов относительно возможной рецессии, стимулировав оживление экономической активности.

Ранее в течение недели благоприятные показатели инфляции уже предполагали, что ФРС может начать снижение процентных ставок на сентябрьском заседании. Однако розничные продажи за июль успокоили рынок, сигнализируя о том, что Федрезерв не отстает от графика и не нуждается в агрессивном снижении ставок для предотвращения экономического спада

Эти факторы способствовали восстановлению доллара после ранее понесенных потерь, хотя к концу недели валюта все еще находится в зоне снижения.

Аналитики ING отметили, что данные побудили инвесторов перейти к прогнозированию снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов 18 сентября. На следующей неделе календарь событий расширяется, поэтому доллар сейчас собирается с мыслями.

Основным событием следующей недели будет ежегодный симпозиум ФРС в Джексон-Хоуле, который даст председателю Джерому Пауэллу возможность скорректировать ожидания рынка в преддверии сентябрьского заседания по монетарной политике. Это событие будет тщательно анализироваться участниками рынка, так как оно может дать новые подсказки относительно будущего направления политики ФРС.

С июля прошлого года ФРС поддерживает базовую процентную ставку в диапазоне 5,25%–5,50%, после того как с 2022 года повысила ее на 525 базисных пунктов.

Несмотря на текущую заминку в восстановлении доллара быки EUR/USD не могут в полной мере развить атаку. Основная пара восстановит восходящий тренд после возвращения к сопротивлению на 1,1015.

Евро. Техническая картина

Виден бычий настрой трейдеров, но относительно слабый. Осцилляторы на дневном графике остаются в положительной зоне и еще не достигли состояния перекупленности, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления остается направленным вверх и поддерживает возможность дальнейшего роста курса.

После успешного укрепления выше психологической отметки 1,1000, пара может стремиться к преодолению максимума начала года около 1,1045–1,1050, достигнутого в среду. Дальнейшие покупки могут стимулировать продолжение бычьего тренда и возможное восстановление уровня 1,1000 впервые с декабря 2023 года.

Уровень сопротивления 1,0950, который теперь функционирует как поддержка, должен защищать нижнюю сторону перед горизонтальной зоной поддержки 1,0920 и отметкой 1,0900.

Последующие продажи ниже уровня 1,0880 могут активизировать движение к 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящий момент находится около 1,0835, прежде чем пара упадет до уровня 1,0800.

Уровень 1,0800 совпадает со 100-дневным SMA и может стать ключевым поворотным пунктом. Убедительный прорыв ниже этого уровня указал бы на формирование краткосрочного максимума и мог бы изменить краткосрочный настрой рынка в пользу медвежьих трейдеров, сигнализируя о потенциальном изменении тренда.

Фунт взбодрился

Стерлингу сегодня помогли розничные продажи. Пара GBP/USD поднялась выше 1,2900, после того как данные показали рост в июле, восстановившись после разочаровывающего июня.

Фунт поднялся ко всем основным валютам на этой неделе, что помогло компенсировать ранее понесенные потери. Аналитики из BofA Global Research считают, что британская валюта продолжит свой рост в отношении доллара США, евро, японской иены и швейцарского франка.

Позитивное движение фунта на этой неделе было поддержано данными, указывающими на активный экономический рост в последнем квартале, а также на сохранение хорошего состояния рынка труда за последние месяцы.

Несмотря на ограничительную монетарную политику Банка Англии, розничные продажи остаются высокими, что оказывает поддержку экономическому росту и инфляции.

Стратеги из BofA предполагают, что к концу года фунт может достичь 1,3500 по отношению к доллару США. Они отмечают, что фунт остается одной из наиболее результативных валют G10 с начала года, подчеркивая, что недавняя слабость не отражает реальные экономические перспективы Великобритании.

Отмеченные фундаментальные и секторальные позитивные факторы сохраняются, и аналитики выражают уверенность в дальнейшем укреплении валюты.

Впрочем, на недавнем брифинге аналитики из BofA подчеркнули, что, несмотря на убедительные аргументы в пользу повышения курса GBP по отношению к EUR, JPY и CHF, фунт стерлингов остается уязвимым к любым краткосрочным шокам волатильности. Это уязвимость особенно актуальна в контексте текущей глобальной экономической нестабильности.

Ожидается, что фунт достигнет уровня 213,60 по отношению к японской иене, что будет самым высоким уровнем с момента мирового финансового кризиса в 2008 году. Такой рост частично обусловлен высокой доходностью фунта и сохраняющимся рыночным аппетитом к керри-трейду – спекулятивной торговле на разнице процентных ставок.

Керри-трейд, особенно привлекательный по отношению к валютам с низкой доходностью, таким как евро, швейцарский франк и японская иена, остается магнитом для спекулятивных трейдеров. Это связано с тем, что инвесторы стремятся капитализировать на более высокой доходности фунта по сравнению с этими валютами.

Тем не менее подобные стратегии керри-трейда вносят дополнительные риски на рынок, поскольку в периоды усиления рыночного стресса или снижения аппетита к риску спекулянты могут быстро ликвидировать свои позиции, что приводит к резким колебаниям валютного курса.

GBP/USD. Техническая картина

Фунт выше 1,2900, этот восходящий тренд начался с 6-недельного минимума 1,2665 и подкреплен положительной дивергенцией на дневном таймфрейме, где пара GBP/USD формирует последовательно более высокие минимумы, в то время как осциллятор momentum показывает более низкие минимумы.

Эта дивергенция обычно указывает на потенциал возобновления восходящего тренда, однако для подтверждения такого сценария необходимо учитывать дополнительные индикаторы.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится в фазе восстановления, достигнув опоры около уровня 40,00 и демонстрируя признаки повышенного покупательского интереса. Это может указывать на укрепление бычьих настроений на рынке.

Перед фунтом стоят важные препятствия.

Психологический уровень 1,3000 и годовой максимум 1,3044 являются ключевыми уровнями сопротивления, которые могут ограничить дальнейшее укрепление фунта.

В случае разворота и движения ниже минимума 8 августа на 1,2665 следующей целью для медведей может стать минимум 27 июня на уровне 1,2613 и затем максимум 29 апреля на отметке 1,2570, что усилит нисходящий тренд.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

EUR/USD: в гонке лидеров евро с большим отрывом идет, а доллар отстает

Американская валюта пытается взять реванш, но у нее пока не получается отыграться. Гринбек вынужден уступить первенство евро, хотя в любой момент ситуация может измениться. Однако сейчас единая валюта ощущает себя победителем, а USD приходится ждать благоприятного момента, чтобы переломить ситуацию.

Доллар обрушился до семимесячного минимума на фоне растущих ожиданий сокращения процентной ставки ФРС в сентябре. Давление на гринбек оказывают расчет рынков на снижение процентной ставки на 25 б. п. на сентябрьском заседании ФРС и на 94 б. п. – до конца 2024 года.

В начале текущей недели пара EUR/USD прочно закрепилась выше 1,1000 не собирается менять свои позиции. Вечером в понедельник, 19 августа, тандем прибавил 0,34%, достигнув отметки 1,1066. Во вторник, 20 августа, пара EUR/USD поднималась до 1,1077, и это не предел.

Согласно техническому анализу банка Sociеtе Gеnеrale, рост евро по отношению к гринбеку продолжится. По словам аналитиков банка, недавно пара EUR/USD вырвалась из своего симметричного треугольника. «Это свидетельствует о том, что тандем восстановил восходящий импульс», – подчеркивают в Sociеtе Gеnеrale.

По наблюдениям специалистов банка, движение пары EUR/USD «немного растянуто», но сигналов к откату пока нет. В Sociеtе Gеnеrale полагают, что 50-дневная средняя вблизи уровней 1,0880–1,0850 станет ключевой поддержкой при краткосрочном нисходящем движении.

Согласно техническому графику, на данном этапе снижение европейской валюты будет ограниченным. По мнению аналитиков, следующие цели для пары EUR/USD находятся в диапазоне 1,1100–1,1140, а также вблизи пика июля 2023 года на отметке 1,1275. При этом основной движущей силой укрепляющейся пары EUR/USD является слабость гринбека. Это происходит на фоне растущих ожиданий скорейшего снижения процентных ставок ФРС.

На рынках усиливаются ожидания по поводу уменьшения процентных ставок. Подтверждение этому трейдеры рассчитывают найти в предстоящем выступлении председателя ФРС Джерома Пауэлла. Напомним, что в пятницу, 23 августа, в Джексон-Хоуле пройдет симпозиум, где вышеуказанным темам будет отведено особое место. В настоящее время рынок ожидает сокращения ставки на 25–50 б. п. в сентябре и чуть менее 100 б. п. в целом за год.

По мнению аналитиков, дальнейшая позитивная динамика доллара зависит того, подтвердятся ли эти ожидания комментариями Дж. Пауэлла. В противном случает гринбеку придется испытать горечь поражения. При этом экономисты Deutsche Bank уверены, что в 2024 году Федрезерв снизит ставки только на 75 б. п., по 25 б. п. на каждом заседании. Такой сценарий не оправдывает текущих ожиданий рынка, но может помочь доллару и замедлить его падение.

Не исключено, что предстоящая речь Дж. Пауэлла будет созвучна тому, что аналитики и участники рынка слышали в течение последних нескольких недель. Ранее глава ФРС заявил, что регулятор близок к снижению процентных ставок, «но степень смягчения зависит от поступающих данных».

На этом фоне валютные стратеги Goldman Sachs рассчитывают на три последовательные сокращения (по 25 б. п. каждое), начиная с сентября. При этом в банке полагают, что рынок зашел слишком далеко в своем желании дождаться заметного сокращения ставки на 50 б. п. на предстоящем заседании ФРС. «Если Дж. Пауэлл подтолкнет рынок к уменьшению ставок, то к концу недели доллар может восстановиться», – резюмируют в Goldman Sachs.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Затаив дыхание: Уолл-стрит ждет решения ФРС и другие важные события мира

Ожидания инвесторов: замерли акции, ждут решения ФРС
Мировые фондовые рынки приостановили свой рост в среду, стабилизировавшись после длительного подъема, который привел их к недавним рекордным вершинам. Инвесторы находятся в ожидании подтверждения того, что Федеральная резервная система США примет решение о снижении процентных ставок, что соответствует их прогнозам.

Протокол июльского заседания ФРС, прошедшего 30-31 числа, показывает, что чиновники склоняются к понижению ставок на предстоящем сентябрьском заседании. Ожидается, что глава ФРС Джером Пауэлл, выступая в пятницу на ежегодной конференции в Джексон-Хоуле, Вайоминг, еще раз подтвердит намерение центрального банка ослабить кредитную политику. Это решение следует после успешного подавления наихудшего за последние 40 лет всплеска инфляции.

Нефть и золото: контрастные тренды
Цены на нефть показали снижение, в то время как золото сохраняло свою высокую стоимость, находясь вблизи рекордных значений, достигнутых во вторник. Это объясняется ослаблением доллара на фоне ожиданий снижения процентных ставок.

Уолл-стрит и мировые рынки: стабильный рост
На Уолл-стрит индексы продемонстрировали умеренный рост: Dow Jones Industrial Average (.DJI) поднялся на 0,13% и достиг отметки 40 889, S&P 500 (.SPX) увеличился на 0,42% до 5 620, а Nasdaq Composite (.IXIC) вырос на 0,57%, остановившись на уровне 17 918.

Мировой индекс акций MSCI All Country (.MIWD00000PUS) также показал положительную динамику, прибавив 0,4% и почти достигнув своего июльского рекорда. С начала года его рост составил впечатляющие 13,9%.

Европейские рынки: новый пик на горизонте
В Европе индекс STOXX (.STOXX), объединяющий 600 ведущих компаний, увеличился на 0,3%, что позволило ему приблизиться к историческому максимуму, зафиксированному 7 июня.

Волатильность на рынках: инвестиционные настроения под давлением
Акции на мировых рынках в этом месяце демонстрировали значительную волатильность, что стало следствием тревоги инвесторов по поводу данных по занятости в США. Эти показатели усилили опасения относительно возможного наступления рецессии в крупнейшей экономике мира.

Однако спустя некоторое время пессимистические настроения сменились надеждами на «мягкую посадку» экономики, в чем инвесторы видят шанс благодаря ожидаемому снижению процентных ставок в США, которое может начаться уже в сентябре.

Рынок труда: ключевой фактор для ФРС
В среду Министерство труда США сообщило, что количество созданных рабочих мест оказалось значительно ниже первоначальных ожиданий за период до марта. Этот факт усилил беспокойство Федеральной резервной системы относительно состояния рынка труда, что в свою очередь влияет на дальнейшую денежно-кредитную политику.

«Отчет по труду подтверждает оценку фьючерсного рынка о том, что ФРС скорее всего пойдет на снижение ставок на заседании 18 сентября», — прокомментировал ситуацию главный глобальный стратег LPL Financial Куинси Кросби в электронном письме.

Фьючерсы и облигации: ожидания на снижение ставок
Фьючерсные рынки уже полностью учли вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в следующем месяце, а также возможное снижение на 50 базисных пунктов с вероятностью один к трем. В текущем году предполагается снижение на 100 базисных пунктов, с дополнительным снижением еще на 100 пунктов в следующем году.

Доходность казначейских облигаций США также снизилась. Эталонные 10-летние облигации потеряли в доходности 2,3 базисных пункта, опустившись до 3,795% по сравнению с 3,818% накануне вечером. Доходность двухлетних облигаций, которая чувствительнее реагирует на ожидания по процентной ставке, упала на 6,9 базисных пункта, достигнув уровня 3,9305% против 4% вечером вторника.

В ожидании решения: рынки замерли
Таким образом, мировые рынки продолжают находиться в состоянии ожидания. Инвесторы сосредоточены на предстоящем заседании ФРС в сентябре, где будет решаться вопрос о дальнейшем курсе денежно-кредитной политики. Любые новые данные о состоянии экономики США могут существенно повлиять на этот курс, а значит, и на глобальные финансовые рынки.

Безрецессионный сценарий: новый подход ФРС
Мировые рынки оказались в уникальной ситуации, где перспективы значительного снижения процентных ставок не сопровождаются рисками рецессии. По словам Росса Ярроу, управляющего директора по акциям США в инвестиционном банке Baird, такой сценарий резко контрастирует с пятью из последних семи циклов снижения ставок, когда снижение затрат по займам было сопряжено с экономическим спадом.

«Если нам удастся достичь того, что ФРС понижает ставки, инфляция снижается, а занятость остается на высоком уровне, то это будет весьма благоприятным исходом», — отметил Ярроу. Он также добавил, что такие условия могут создать позитивные перспективы для дальнейшего роста фондовых рынков.

Азиатские рынки: смешанная динамика
На азиатских рынках ситуация была менее оптимистичной. Индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона, за исключением Японии, MSCI (.MIAPJ0000PUS) просел на 0,3%. В Гонконге индекс Hang Seng (.HSI) упал на 0,7%, причем значительный вклад в это снижение внесла компания JD.com (9618.HK), акции которой упали на 8,7% после того, как Walmart (WMT.N) решил продать свою крупную долю в компании.

Японский Nikkei (.N225) также снизился на 0,3%, остановив свое восстановление на уровне 38 000, что стало сопротивлением после августовского обвала.

Валютные рынки и золото: доллар под давлением
Ослабление доллара сыграло на руку золоту, которое приблизилось к рекордным максимумам, одновременно укрепив иену, которая вернулась к уровню 145,135 за доллар с многолетнего минимума, достигнутого в прошлом месяце.

Евро также укрепился, прибавив около 3% в августе, достигнув уровня $1,115, что является самым высоким показателем с декабря прошлого года.

Золото и нефть: разнонаправленные движения
Цены на золото продолжали колебаться около отметки $2510 за унцию, оставаясь близкими к рекордным уровням, достигнутым во вторник. В то же время нефтяные котировки снова пошли вниз: американская сырая нефть подешевела на 1,69%, достигнув $71,93 за баррель, а Brent снизилась на 1,49%, упав до $76,05 за баррель.

Взгляд вперед: что ждать дальше?
В целом, рынки остаются в ожидании дальнейших действий ФРС и их влияния на глобальную экономику. Вопрос о том, сможет ли экономика США избежать рецессии на фоне снижения ставок, остается открытым, но текущие настроения инвесторов все больше склоняются к оптимистичному сценарию.

Розничный сектор на подъеме: успех JD Sports
Розничный сектор показал уверенный рост, возглавив список лидеров на фоне значительного повышения акций JD Sports (JD.L). Британский ритейлер спортивной одежды продемонстрировал рост на 5,3% после того, как сообщил о значительном улучшении базовых продаж во втором квартале, что вдохновило инвесторов.

Энергетический сектор под давлением: цены на нефть продолжают падение
Энергетический сектор оказался в числе отстающих, потеряв 0,6% на фоне падения цен на нефть уже пятую сессию подряд. Инвесторы выражают обеспокоенность по поводу возможного снижения мирового спроса на нефть, что оказывает давление на компании этого сектора.

В ожидании ключевых данных: PMI и доверие потребителей
Внимание рынков сосредоточено на предстоящих данных по оперативным индексам менеджеров по закупкам (PMI) для Франции, Германии, Великобритании и еврозоны, которые будут опубликованы в период с 07:15 до 08:30 по Гринвичу. Эти показатели помогут определить текущее состояние экономики в регионе.

Также сегодня ожидается публикация данных по потребительскому доверию в еврозоне в 14:00 по Гринвичу. Позже в течение дня будут обнародованы данные по индексу деловой активности в США и первичные заявки на пособие по безработице, которые могут оказать существенное влияние на рынок.

Ключевые движения на рынке: Aegon и Deutsche Bank
Среди отдельных акций заметным падением выделилась Aegon (AEGN.AS), потерявшая 4% после того, как голландский страховщик сообщил о снижении ключевого показателя генерации капитала в первой половине года. Это вызвало беспокойство у инвесторов и привело к распродажам.

В то же время акции Deutsche Bank (DBKGn.DE) выросли на 2,5% после того, как банк достиг соглашения с более чем половиной истцов, предъявивших ему обвинения в недоплате. Этот прогресс был воспринят рынком положительно, что отразилось в росте котировок банка.

Взгляд на день вперед: ожидание ключевых показателей
Инвесторы продолжают внимательно следить за предстоящими экономическими данными, которые могут стать ключевыми индикаторами для дальнейшего развития ситуации на рынках. Особое внимание будет уделено показателям PMI и индексу потребительского доверия, которые дадут представление о текущем состоянии европейской экономики и могут повлиять на настроения в других регионах.

EUR/USD. Новое ралли как эффект сжатой пружины

Евро сохраняет восходящий тренд, несмотря на признаки перекупленности. На этой неделе нет катализаторов для сильного движения. Давайте рассмотрим факторы, которые способны привести вновь в действие главную валютную пару.

Для начала взглянем на техническую картину. Индекс относительной силы (RSI) по паре EUR/USD приближается к критическому уровню 70, указывая на потенциальную вероятность коррекции. Тем не менее стабильная торговля, наблюдаемая в начале недели, позволила частично снять давление перекупленности.

Аналитики предупреждают, что на фоне завершения месяца возможно увеличение волатильности. Некоторые эксперты полагают, что последние максимумы по паре EUR/USD могут остаться недостижимыми в краткосрочной перспективе, что может привести к сдержанному ценовому движению.

Аналитики из Scotiabank обращают внимание на формирование медвежьего паттерна «вечерняя звезда» на 6-часовых графиках, что может сигнализировать о краткосрочном ослаблении евро. Однако они также отмечают, что потери, если и произойдут, скорее всего, будут ограниченными, что удерживает евро в пределах нынешнего восходящего тренда.

Давайте вспомним, что значительное укрепление евро произошло после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, где он фактически подтвердил возможность снижения процентных ставок в сентябре. Эти заявления поддержали ожидания рынка, что привело к давлению на доллар и увеличению спроса на евро.

Пауэлл также выразил обеспокоенность состоянием рынка труда, намекнув на возможное ухудшение, что может потребовать снижения ставок для защиты рабочих мест. Эти заявления привели к росту ожиданий на рынке о возможном снижении ставки ФРС на 50 базисных пунктов в ближайшее время.

На этой неделе курс доллара будет зависеть от того, как изменятся ожидания относительно снижения ставок. Если вероятность снижения на 50 базисных пунктов увеличится, евро может продолжить укрепление по отношению к доллару. В случае снижения этих ожиданий доллар может частично восстановить свои позиции.

Ключевым событием недели станет публикация дефлятора потребительских расходов (PCE) в пятницу, показателя инфляции, который ФРС традиционно считает важным индикатором. Однако аналитики не ожидают, что эти данные принесут сюрпризы, способные изменить текущую ситуацию на валютном рынке.

Пауэлл подчеркнул, что инфляция не вернется неожиданным образом, и сместил фокус внимания на рынок труда. Это означает, что следующими важными данными для доллара станет отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе, который будет опубликован в начале сентября.

Помимо этого, трейдерам стоит учитывать приближение конца месяца, что может вызвать повышенную волатильность на валютном рынке, хотя это не обязательно укажет на изменение текущих трендов.

Да, текущее движение евро вызывает вопросы о продолжении ралли или его завершении. Но здесь не стоит спешить с ответом, нужно выждать. Евро может торговаться в узком диапазоне до публикации новых данных по экономике США.

Бычий настрой по паре EUR/USD сохраняют эксперты ING, которые сравнивают евро с туго свернутой пружиной, предполагая, что прорыв выше 1,1200 может привести к значительным покупкам, поскольку инвесторы ищут подтверждение нового тренда.

На той неделе со стороны евро одним из возможных факторов, способных повлиять на курс, могут стать предварительные данные по инфляции CPI за август в еврозоне, которые будут опубликованы в пятницу.

Если инфляция окажется выше ожиданий, это может усилить рыночные ожидания относительно дальнейшего снижения ставок ЕЦБ, что поддержит курс евро.

Ожидается, что Клаас Кнот и Йоахим Нагель, представители ЕЦБ с ястребиными взглядами, выступят с комментариями по ситуации, что также может повлиять на настроения рынка.

Давление в сторону евро может прийти и с другой стороны. Рост цен на нефть, вызванный напряженностью на Ближнем Востоке и перебоями с поставками из Ливии, может надломить пару EUR/USD.

В результате возможна краткосрочная консолидация курса после недавнего ралли. В ING прогнозируют торговый диапазон 1,1100–1,1200 до публикации данных по экономической активности в США.

Что мы видим на текущий момент?

Евро пытается еще раз зайти на отметку 1,1200 и вскоре преодолеть максимум 2024 года на уровне 1,1201, достигнутый 26 августа, с возможным движением к максимуму 2023 года на отметке 1,1275. Именно это мы видим в части европейской сессии.

На случай снижения первой важной целью станет недельный минимум 1,0881 от 8 августа, за которым следует ключевая 200-дневная скользящая средняя (SMA) на уровне 1,0848.

Пробитие этого уровня может привести пару к следующей поддержке на 1,0777, соответствующей минимуму от 1 августа. Дальнейшие снижения могут направить курс к минимумам 1,0666 (26 июня) и 1,0649 (1 мая), что станет важными тестами для долгосрочного восходящего тренда.

Четырехчасовой график показывает замедление восходящего движения, что вызывает опасения среди трейдеров. Начальный уровень сопротивления находится на отметке 1,1201, затем 1,1275.

Однако поддержка на уровне 1,1098, подкрепленная 55-часовой скользящей средней на 1,1078, остается достаточно сильной. Следующий уровень поддержки отмечен на 1,0949.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Задержка чипов Blackwell и падение акций: что происходит в Nvidia?

Nvidia: Ожидания инвесторов не оправдались
В среду квартальный прогноз Nvidia (NVDA.O) разочаровал инвесторов, которые рассчитывали на продолжение бурного роста акций компании, ставшей символом успеха на фоне развития генеративного искусственного интеллекта. Хотя Nvidia показала впечатляющие результаты, этого оказалось недостаточно, чтобы удовлетворить высокие ожидания рынка.

Акции компании упали на 6% в ходе торгов после закрытия биржи, что негативно отразилось и на котировках других производителей микрочипов. Этот отчет стал моментом истины для технологического сектора, где даже отличные результаты Nvidia вызвали смешанные отзывы. Несмотря на впечатляющие финансовые показатели, включая значительный рост и прибыль, инвесторы остались в недоумении.

Стратегия под вопросом
Главный рыночный стратег Carson Group Райан Детрик отметил, что проблема заключается в масштабе ожиданий. "Размер бита на этот раз был намного меньше, чем мы видели ранее", — пояснил он. По его словам, даже обновленные прогнозы компании не смогли вдохновить инвесторов так, как это происходило в предыдущие кварталы. "Nvidia остается выдающейся компанией с ростом выручки на 122%, но похоже, что планка в этом сезоне отчетности была установлена слишком высоко", — добавил он.

Прогнозы не дотянули до ожиданий
Хотя прогнозы по выручке и валовой прибыли Nvidia на текущий квартал оказались близки к ожиданиям аналитиков, они не смогли продолжить тенденцию недавних кварталов, когда компания стабильно превышала прогнозы Уолл-стрит. Это затмило даже внушительные показатели по выручке и скорректированной прибыли за второй квартал, а также объявление о выкупе акций на сумму 50 миллиардов долларов.

На протяжении последних трех кварталов Nvidia демонстрировала более чем 200%-ный рост выручки, но каждый новый успех создает все большее давление на компанию. Уолл-стрит продолжает повышать целевые показатели, и теперь Nvidia сталкивается с вызовом, который становится всё сложнее преодолевать.

Nvidia делает ставку на Blackwell
Nvidia объявила, что начала поставки тестовых образцов своих новых чипов под кодовым названием Blackwell партнерам и клиентам. Эти чипы были доработаны и готовы к выводу на рынок. Компания ожидает, что их продажи принесут несколько миллиардов долларов в четвертом квартале, что должно поддержать текущие финансовые показатели.

Однако даже столь амбициозные планы не смогли уберечь рынок от волны распродаж. Акции таких производителей микрочипов, как Advanced Micro Devices (AMD.O) и Broadcom (AVGO.O), снизились почти на 4%. Азиатские гиганты SK Hynix и Samsung также ощутили последствия: их котировки упали на 4,5% и 2,8% соответственно на торгах в четверг утром.

Рынок на грани: что значит снижение акций Nvidia
Судьба Nvidia в значительной степени определяет динамику всего технологического сектора. С начала года акции компании взлетели более чем на 150%, добавив к рыночной стоимости $1,82 трлн и подтолкнув индекс S&P 500 к новым историческим высотам. Однако если снижение акций, начавшееся в среду после закрытия торгов, продолжится, компания может потерять до $175 млрд своей рыночной стоимости.

Этот прогноз вызывает опасения среди инвесторов по поводу возможных проблем с окупаемостью инвестиций в генеративный искусственный интеллект. Некоторые начинают сомневаться в том, что технологические гиганты смогут продолжать столь масштабные вложения в дата-центры, которые необходимы для поддержки ИИ, без риска для своих финансовых показателей. Эти опасения уже начали отражаться на рынке, охлаждая недавний рост акций, связанный с ИИ.

Гиганты ИИ: что их ждет?
Компании, являющиеся крупнейшими клиентами Nvidia, такие как Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta Platforms (Запрещенная в РФ организация), по прогнозам, в 2024 году потратят более $200 млрд на капитальные расходы. Большая часть этих средств направлена на создание инфраструктуры для искусственного интеллекта.

Однако даже эти инвестиционные планы не смогли уберечь акции технологических гигантов от падения. В ходе внебиржевых торгов в среду котировки этих компаний снизились менее чем на 1%, что, тем не менее, отражает растущее напряжение на рынке. Сможет ли Nvidia и другие лидеры технологической индустрии оправдать высокие ожидания инвесторов, остается открытым вопросом.

Инвесторы начинают беспокоиться о будущем ИИ
Рынок генеративного искусственного интеллекта, который ранее казался незыблемым, начинает вызывать все больше вопросов у инвесторов. "Весь рынок сейчас как будто завязан на успехе Nvidia, и это вызывает растущую тревогу", — комментирует ситуацию аналитик eMarketer Джейкоб Борн. Складывается впечатление, что любое колебание в результатах Nvidia может существенно повлиять на общее восприятие сектора ИИ.

Регуляторы усиливают давление
Кроме того, Nvidia сталкивается с усиливающимся давлением со стороны регуляторов. В своем последнем квартальном отчете компания сообщила о запросах на информацию от регулирующих органов США и Южной Кореи. Эти запросы касаются различных аспектов деятельности Nvidia, включая продажи графических процессоров, распределение поставок, базовые модели, а также партнерства и инвестиции в компании, занимающиеся разработкой ИИ.

Ранее компания упоминала аналогичные запросы только со стороны регуляторов ЕС, Великобритании и Китая. В этом контексте особенно примечательным стало недавнее сообщение о том, что антимонопольный орган Франции готовится обвинить Nvidia в предполагаемой антиконкурентной практике. Также американские СМИ сообщали о проверке Nvidia со стороны регуляторов США на предмет возможных попыток компании связать свое сетевое оборудование с популярными ИИ-чипами.

Прогнозы по прибыли: высокие, но под давлением
Несмотря на возникающие сложности, Nvidia продолжает показывать высокие финансовые результаты. В третьем квартале компания ожидает скорректированную валовую прибыль на уровне 75%, с возможными отклонениями в пределах 50 базисных пунктов. Для сравнения, аналитики прогнозируют немного более высокий показатель — 75,5%, что, впрочем, не сильно отличается от второго квартала, где Nvidia зафиксировала прибыль в размере 75,7%.

Даже с учетом этих показателей, валовая прибыль Nvidia остается значительно выше, чем у конкурентов. В частности, AMD во втором квартале показала скорректированную прибыль на уровне 53%. Этот разрыв объясняется высокими ценами на чипы Nvidia, которые продолжают оставаться лидерами по скорости и производительности. Тем не менее, сохраняется вопрос, смогут ли высокие показатели компании оставаться на таком же уровне в условиях нарастающего давления со стороны регуляторов и растущего беспокойства инвесторов.

Прогнозы Nvidia: Не оправдывают высокие ожидания
На третий квартал Nvidia прогнозирует выручку в размере $32,5 млрд с возможным отклонением в пределах 2%, что незначительно выше средней оценки аналитиков, составившей $31,77 млрд, согласно данным LSEG. Во втором квартале компания показала выручку в $30,04 млрд, существенно превзойдя ожидания, которые находились на уровне $28,70 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила 68 центов, что также выше прогнозируемых 64 центов.

Впечатляющий рост в сегменте дата-центров
Один из ключевых факторов успеха Nvidia это стремительный рост продаж в сегменте центров обработки данных. Во втором квартале этот сегмент принес компании $26,3 млрд, что на 154% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и значительно выше прогнозируемых $25,15 млрд. По сравнению с первым кварталом, выручка в этом сегменте увеличилась на 16%.

Кроме того, Nvidia продолжает получать значительные доходы от продажи чипов для игровых и автомобильных компаний, что также поддерживает общий финансовый результат компании.

Рынок реагирует на прогнозы
Несмотря на столь значительные достижения, акции некоторых других компаний, таких как Broadcom и Advanced Micro Devices, упали примерно на 2%, а котировки Microsoft и Amazon снизились почти на 1%. Это связано с общим напряжением на рынке, вызванным прогнозами Nvidia, которые оказались менее амбициозными, чем ожидали инвесторы.

Если тенденция снижения акций Nvidia, начавшаяся в среду, продолжится и в четверг, это может стать серьезным ударом для компании, хотя и не столь сильным, как 11%-ное падение, зафиксированное ранее в этом году.

Спрос на ИИ-чипы: Высокие ожидания и жесткая реальность
Непрекращающийся спрос на чипы для искусственного интеллекта позволил Nvidia неоднократно превосходить прогнозы аналитиков в предыдущие кварталы, что взвинтило ожидания инвесторов до новых высот. Однако нынешние более сдержанные прогнозы затмили даже впечатляющий рост выручки во втором квартале и высокую скорректированную прибыль, не говоря уже о значительном выкупе акций на сумму $50 миллиардов.

Вопрос остается: сможет ли Nvidia продолжать удовлетворять растущие ожидания рынка или ее финансовые показатели столкнутся с более серьезными вызовами в будущем?

Завышенные ожидания: Nvidia не смогла удовлетворить рынок
Невзирая на впечатляющие финансовые показатели, Nvidia столкнулась с ситуацией, когда даже хорошие результаты не смогли оправдать чрезмерно высокие ожидания инвесторов. "Они превзошли прогнозы, но когда ожидания настолько высоки, сложно добиться удовлетворения рынка", — считает Джей Джей Кинахан, генеральный директор IG North America и президент онлайн-брокера Tastytrade. Его слова отражают настроения многих участников рынка, которые ожидали от Nvidia чуть ли не невозможного.

Осенняя волатильность: рынок в ожидании нестабильного сезона
Слабая реакция на отчет Nvidia может задать тон рыночным настроениям в преддверии осеннего периода, который исторически считается нестабильным. Согласно данным CFRA, индекс S&P 500 в сентябре падает в среднем на 0,8% со времен Второй мировой войны, что делает его худшим месяцем года. Эта статистика усиливает тревогу инвесторов, особенно в контексте текущих колебаний на рынке.

Дополнительное внимание инвесторов будет приковано к отчету о занятости в США, который выйдет на следующей неделе. Этот документ может прояснить, удалось ли преодолеть слабость на рынке труда, которая потрясла фондовые рынки в начале августа.

Ралли ИИ: потеря уверенности?
Оптимизм, связанный с технологиями искусственного интеллекта, во многом подпитывался невероятным ростом Nvidia, что способствовало укреплению Уолл-стрит в течение последнего года. Однако уверенность в этом ралли начала угасать в последние недели, когда результаты отчетного сезона разочаровали многих инвесторов.

Особенно пострадали акции технологических гигантов, таких как Microsoft и Alphabet, которые не смогли оправдать высоких ожиданий. Инвесторы также выражают обеспокоенность по поводу значительных расходов этих компаний на развитие новых технологий ИИ. Эти расходы, направленные на поддержание лидерства в сфере искусственного интеллекта, вызывают опасения по поводу их влияния на будущую прибыльность. Акции Microsoft и Alphabet остаются под давлением с момента публикации их отчетов в прошлом месяце, что свидетельствует о нарастающем скептицизме на рынке.

Рынок стоит на пороге потенциально сложного периода, когда завышенные ожидания и историческая волатильность могут оказать серьезное давление на инвесторов. Вопросы о том, смогут ли лидеры технологического сектора продолжать оправдывать возложенные на них надежды, остаются открытыми, создавая неопределенность в преддверии осени.

Прогноз Nvidia: устойчивый рост на фоне высоких ожиданий
Nvidia представила прогноз на третий финансовый квартал, ожидая выручку в размере 32,5 млрд долларов США с возможным отклонением в пределах 2%. Этот показатель значительно выше средней оценки аналитиков в 31,8 млрд долларов, согласно данным LSEG, и предполагает впечатляющий рост на 80% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Валовая прибыль: амбициозные цели
Компания из Санта-Клары, Калифорния, также рассчитывает на скорректированную валовую прибыль в размере 75% с возможными колебаниями в пределах 50 базисных пунктов. Это чуть ниже среднего прогноза аналитиков, которые ожидают показатель на уровне 75,5%, что отражает высокие ожидания рынка от ведущего производителя чипов.

Рыночная реакция: корректировка перед отчетом
Акции Nvidia показали снижение на 2,1% в среду перед публикацией квартального отчета. Однако, несмотря на это временное падение, компания остается одним из лидеров ралли на фоне искусственного интеллекта, с ростом акций на 150% с начала 2024 года. Этот феномен делает Nvidia одним из главных бенефициаров текущего бума на Уолл-стрит, связанного с технологиями ИИ.

Оценка акций: сравнительный анализ
Интересно, что акции Nvidia, несмотря на их впечатляющий рост, торгуются с коэффициентом цены к прибыли в 36 раз больше прибыли, что ниже среднего показателя в 41 за последние пять лет. В то же время, индекс S&P 500, по которому часто оцениваются основные тенденции на рынке, торгуется по цене, превышающей ожидаемую прибыль в 21 раз, что выше пятилетнего среднего значения в 18 раз.

Прогнозы Nvidia продолжают удивлять и привлекать внимание инвесторов, но вместе с тем подчеркивают нарастающее давление и высокие ожидания от компании. Впереди у Nvidia непростые кварталы, и внимание всего рынка будет приковано к тому, сможет ли компания оправдать и даже превзойти ожидания, на которые она сама себя обрекла.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Пессимизм Broadcom и снижение ставок от ФРС: предвестники беды на рынках?

Рынок в тревоге: что дальше?
В пятницу американские акции ощутимо снизились на фоне выхода отчета по занятости, который подтвердил замедление роста на рынке труда. В то же время данные оставили трейдеров в нерешительности относительно того, насколько агрессивно Федеральная резервная система будет снижать процентные ставки в ближайшем будущем.

Все секторы под ударом
Три основных индекса потеряли свои позиции, а все 11 секторов индекса S&P 500 (.SPX) завершили день с убытками. В наибольшей степени падение затронуло такие секторы, как коммуникационные услуги (.SPLRCL), потребительские дискреционные товары (.SPLRCD) и технологические акции, что оказало дополнительное давление на рынок.

S&P 500 и Dow — худший результат с марта, Nasdaq — с января прошлого года
По итогам недели S&P 500 и Dow зафиксировали наибольшее недельное снижение с марта 2023 года, в то время как Nasdaq показал худший результат с января 2022 года.

Данные о занятости разочаровали ожидания
Министерство труда США сообщило, что в августе было создано 142 000 рабочих мест — значительно меньше прогнозов аналитиков. Кроме того, июльский показатель был пересмотрен вниз до 89 000, что также оказалось ниже ожиданий.

ФРС на распутье: будут ли снижены ставки?
ФРС, скорее всего, примет решение о снижении процентных ставок на своем заседании 17-18 сентября, однако слабые данные по рынку труда вызвали опасения, что месяцы высокой стоимости заимствований уже начинают негативно сказываться на экономике. Это создает нежелательный фон для инвесторов, которые ранее рассчитывали на снижение ставок и устойчивый рост, что способствовало рекордному подъему индекса S&P 500 (.SPX) в этом году.

Падение продолжается: S&P 500 под давлением
Пятница принесла новые потери для американских акций: S&P 500 упал на 1,7%, завершив неделю с общим снижением почти на 4,3%. Это самый резкий недельный спад индекса с марта 2023 года. Среди пострадавших оказались и лидеры технологического сектора, включая Nvidia (NVDA.O), акции которой, символизирующие бум интереса к искусственному интеллекту, просели более чем на 4%, достигнув минимальных значений за последний месяц.

«Измеритель страха» Уолл-стрит встает на дыбы
Индекс волатильности Cboe (.VIX), известный как «измеритель страха» Уолл-стрит, в пятницу подскочил до самого высокого уровня почти за месяц, отражая растущие опасения инвесторов относительно неопределенности на рынке.

Ставки на снижение: ФРС держит инвесторов в напряжении
Множественные факторы продолжают оказывать давление на рынок. В пятницу фьючерсы показали, что трейдеры видят около 70% вероятности того, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов, и 30% — на 50 базисных пунктов. Тем не менее, для многих участников рынка этот вопрос остается открытым.

Технологический сектор остается переоцененным?
Несмотря на недавние коррекции, сектор высоких технологий в составе S&P 500 (.SPLRCT) продолжает торговаться на уровне, более чем в 28 раз превышающем ожидаемую прибыль, что значительно выше его долгосрочного среднего значения в 21,2. Это может указывать на возможную переоценку, подогревая спекуляции о будущем направлении рынка.

Политические страсти накаляются: выборы на горизонте
Помимо рыночных факторов, внимание инвесторов привлекают президентские выборы в США, которые входят в решающую фазу. Напряженная гонка между демократом Камалой Харрис и республиканцем Дональдом Трампом выйдет на первый план во вторник, когда оба кандидата встретятся на дебатах, предваряющих голосование 5 ноября. Этот политический контекст может стать важным фактором для динамики рынка в ближайшие недели.

Трудный месяц для инвесторов: традиции сохраняются
Рынок вновь подтверждает статус сентября как одного из самых сложных месяцев для инвесторов. Исторически сложилось, что с 1945 года индекс S&P 500 в среднем теряет около 0,8% в течение этого месяца, делая сентябрь худшим временем для акций, согласно данным CFRA. На этот раз ситуация оказалась не лучше — с начала месяца индекс уже упал на 4%.

Увольнения и ставки: что ждет рынок?
"Если в ближайшие месяцы мы начнем видеть увеличение увольнений, это будет сигналом о запоздалых действиях," — полагает Лу Базенезе, президент и главный рыночный стратег MDB Capital в Нью-Йорке. Он добавил, что падение акций, вероятно, продолжится до следующей недели, когда ФРС, возможно, примет окончательное решение о снижении ставки. По его мнению, существует вероятность, что под давлением Федеральная резервная система может снизить ставку на 50 базисных пунктов вместо предполагаемых 25. "Я почти уверен, что 25 базисных пунктов — это минимум," — подчеркнул Базенезе.

Центробанк готов к снижению: открытость к переменам
Выступая в пятницу, глава ФРС Кристофер Уоллер заявил, что "время пришло" для начала цикла снижения процентных ставок в США. При этом он добавил, что остается открытым к обсуждению размеров и темпов снижения, подчеркивая необходимость гибкого подхода в текущей экономической ситуации.

Рынок предсказывает: какие ставки на сентябрь?
Ставки трейдеров на снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре составляют 73%, по данным инструмента FedWatch от CME Group. В то же время вероятность более агрессивного снижения на 50 базисных пунктов снизилась до 27%, после кратковременного всплеска до 51% сразу после публикации экономического отчета.

Неопределенность на рынке сохраняется
Вопрос о том, как именно ФРС отреагирует на текущее замедление экономики, остается открытым. Инвесторы готовятся к бурным неделям впереди, когда каждое заявление и действие регулятора будут внимательно анализироваться на предмет их влияния на будущее экономики и рынка.

Ставка на 25 базисных пунктов: пока без паники
"Я все еще убежден, что ФРС остановится на снижении в 25 базисных пунктов," — отметил Тони Рот, главный инвестиционный директор Wilmington Trust из Рэднора, штат Пенсильвания. По его словам, "ФРС не готова к резким движениям и панике в текущий момент."

Основные индексы продолжают падение
Основные индексы Уолл-стрит завершили неделю значительными потерями. Dow Jones Industrial Average (.DJI) снизился на 410,34 пункта, или на 1,01%, до отметки 40 345,41. S&P 500 (.SPX) упал на 94,99 пункта, что составляет 1,73%, до уровня 5 408,42. Nasdaq Composite (.IXIC) потерял 436,83 пункта, или 2,55%, закрывшись на уровне 16 690,83.

Технологические гиганты тянут рынки вниз
Снижение коснулось акций крупнейших технологических компаний, что потянуло индексы вниз. Так называемая "Великолепная семерка" понесла серьезные потери: акции Nvidia (NVDA.O) упали на 4%, Tesla (TSLA.O) снизилась на 8,4%, Alphabet (GOOGL.O) потеряла 4%, Amazon (AMZN.O) упала на 3,7%, Meta (организация, запрещенная в РФ) сократилась на 3,2%, Microsoft (MSFT.O) упала на 1,6%, а Apple (AAPL.O) показала снижение на 0,70%.

Broadcom под давлением: рынок реагирует на прогнозы
Дополнительное давление на рынок оказало резкое падение акций Broadcom (AVGO.O), которые снизились на 10,4%. Этот производитель чипов представил прогноз выручки на четвертый квартал, который оказался ниже ожиданий аналитиков. Компания ссылается на слабый спрос в сегменте широкополосной связи, что усилило негативные настроения на рынке.

Неопределенность остается ключевым фактором
Инвесторы продолжают следить за дальнейшими действиями ФРС, оценивая, какое влияние возможное снижение ставки окажет на рынок. Однако пока большинство участников рынка ожидают сдержанной политики и умеренного снижения на ближайшем заседании, что оставляет пространство для неожиданностей и повышенной волатильности в ближайшие дни.

Полупроводники теряют позиции
Технологический сектор вновь оказался под ударом, особенно среди производителей чипов. Акции Marvell Technology (MRVL.O) просели на 5,3%, а бумаги Advanced Micro Devices (AMD.O) закрылись с потерей 3,7%. Индекс Philadelphia SE Semiconductor (.SOX), который отслеживает динамику акций полупроводниковых компаний, также не смог избежать падения, завершив торги со снижением на 4,5%. Это стало самым резким недельным снижением индекса с марта 2020 года.

Super Micro Computer столкнулась с понижением рейтинга
Акции Super Micro Computer (SMCI.O) упали на 6,8% после того, как аналитики J.P. Morgan понизили рейтинг компании с перевеса до нейтрального. Этот шаг обусловлен пересмотром ожиданий относительно перспектив производителя серверов для искусственного интеллекта.

Медведи захватили рынок: акции продолжают падать
На Нью-Йоркской фондовой бирже количество акций, потерявших в цене, значительно превысило число растущих в соотношении 3,08 к 1. На бирже Nasdaq тенденция оказалась еще более выраженной: 3183 акций снизились против 1006, которые выросли, что составляет соотношение 3,16 к 1 в пользу падения.

Торговая активность на подъеме
Общий объем торгов на американских биржах составил примерно 11,8 млрд акций, что выше среднего уровня за последние 20 торговых дней в 10,7 млрд акций. Рост объемов может свидетельствовать о возросшей волатильности и обеспокоенности инвесторов относительно дальнейших перспектив рынка.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Медвежий импульс по USD/JPY ослабевает

Банк Японии до конца года проведет еще 3 заседания. Ближайшее из них состоится 20 сентября, есть небольшая вероятность, что ставка будет повышена на 0.1%, но в целом рынки не ждут никаких изменений. Чуть больше шансов на то, что ключевым окажется заседания 31 октября, на котором среди прочего Банк Японии обновит экономические прогнозы, и уже совершенно точно это будет 19 декабря, если два ближайших заседания будут пропущены.

Повышение ставки на 10п – шаг скорее символический, но с учетом гигантского объема долга Японии любое изменение может привести к сильным движениям капитала. В пользу более позднего повышения – темпы восстановления экономики, которые оказались ниже прогнозов.

Цены производителей выросли на 2.5% г/г в августе, что оказалось ниже прогноза 2.8%. Более слабый рост может указывать и на более слабое инфляционное давление, обусловленное спросом, что также уменьшает шансы на рост ставки Банка Японии.

Чиновники BoJ комментируют последние данные довольно воинственно, мол, «...мы скорректируем степень денежной поддержки с точки зрения устойчивого и стабильного достижения нашего целевого показателя инфляции в 2%, если наши экономические и ценовые прогнозы будут выполнены» (член правления BoJ Нокагава), но вероятнее всего, надо признать, что проблем с инфляцией у Японии на самом деле нет и повышение ставки в общем-то не настолько и нужно. Соответственно, если оно и состоится в этом году, то, скорее всего, в декабре, а не ранее.

Рискнем предположить, что стремительное укрепление иены как минимум затормозится. Тренд в целом остается южным, но фундаментальные факторы указывают скорее на боковое движение, чем на дальнейшее укрепление иены.

Бычье позиционирование по иене усилилось, недельное изменение +1,287 млрд, общий перевес вырос до 3,533 млрд. Расчетная цена ниже долгосрочной средней и продолжает снижение.

Пара USD/JPY обновила минимум от 5 августа, который оказался и годовым минимумом с января, добравшись до 140.72. С технической точки зрения иена должна протестировать 140.25 и закрепиться ниже, чтобы технический сигнал к продолжению снижения усилился. Оснований для реализации этого сценария достаточно, ожидаем дальнейшего снижения, долгосрочная цель смещается к техническому уровню 128.90 и далее к 127.10, но до начала цикла снижения ставки ФРС ожидать сильных движений пока преждевременно. Напротив, если сигналы о том, что инфляция в Японии замедляется, получат подтверждение, то иена скорее уйдет в боковое движение, чем продолжит укрепление.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Рост индексов на фоне падения Adobe и кризиса Boeing: как это возможно?

Фондовые индексы в плюсе
Основные индексы фондового рынка США завершили торговую сессию в пятницу на подъеме. Инвесторы сосредоточили внимание на возможном снижении процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС), которое может быть объявлено уже на следующей неделе. На фоне этих ожиданий особенно уверенно выглядели акции компаний с малой капитализацией, чья прибыльность особенно чувствительна к изменениям монетарной политики.

Шансы на крупное снижение растут
Ожидания касательно масштабов предстоящего снижения ставки ФРС на протяжении недели колебались. К концу пятницы шансы на понижение сразу на 50 базисных пунктов значительно возросли: если еще в начале недели этот сценарий оценивался в 28%, то в четверг он вырос почти вдвое — до 49%, согласно данным CME FedWatch. В то же время вероятность более осторожного шага — уменьшения ставки на 25 базисных пунктов — оставалась на уровне 51%.

Мнение экспертов: 50 пунктов — реальная возможность
Один из уважаемых экспертов, бывший глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Билл Дадли, высказался в поддержку существенного смягчения политики ФРС. Он подчеркнул, что ситуация действительно располагает к снижению ставки сразу на 50 базисных пунктов, отметив это в своем заявлении в четверг вечером.

В то же время аналитики, такие как Джим Бэрд из Plante Moran Financial Advisors, отмечают, что ФРС находится под давлением. На заседании, запланированном на 18 сентября, будет рассматриваться непростое решение — пойти на более агрессивное смягчение монетарной политики или выбрать более осторожный путь.

Малые компании на волне оптимизма
В пятницу на фондовых рынках возобновившиеся надежды на значительное снижение процентных ставок придали уверенности крупным компаниям. Однако наибольший оптимизм наблюдался среди небольших фирм, что отразилось на индексе Russell 2000, который взлетел на 2,5% за один день и зафиксировал рост на 4,4% за неделю.

Инвесторы верят в улучшение, а не в кризис
Джим Бэрд, главный инвестиционный директор Plante Moran Financial Advisors, отметил, что рост акций компаний с малой капитализацией отражает веру инвесторов в то, что снижение ставки на 50 базисных пунктов не сигнализирует о скором экономическом спаде. "Если бы рынок воспринимал действия ФРС как запоздалые меры, направленные на предотвращение рецессии, то ралли рисковых активов, таких как акции малых компаний, мы бы не увидели", — пояснил Бэрд.

Риски не пугают — рынок растет
Бэрд также добавил, что рост акций наиболее рисковых секторов свидетельствует о настроении рынка: "Сегодня мы видим значительный рост в наиболее рискованных областях фондового рынка".

По мнению Джейсона Прайда, руководителя инвестиционной стратегии в Glenmede, мощный рост пятничного дня в значительной степени был вызван заявлениями бывшего главы Федерального резервного банка Нью-Йорка Билла Дадли. Его комментарии о возможности снижения ставки на 50 базисных пунктов стали ключевым фактором для инвесторов.

Потребительские настроения тоже улучшаются
Вместе с тем, согласно опросу, опубликованному в пятницу, настроения американских потребителей в сентябре улучшились. Спад инфляции способствовал этому оптимизму, хотя в преддверии президентских выборов в ноябре американцы по-прежнему сохраняют осторожность в своих прогнозах на будущее.

Dow, S&P и Nasdaq на подъеме
В пятницу основные индексы фондового рынка США завершили торговую сессию с ростом. Индекс Dow Jones Industrial Average прибавил 297,01 пункта, что соответствует 0,72%, остановившись на отметке 41 393,78. Индекс S&P 500 вырос на 30,26 пункта, или 0,54%, до 5 626,02. Nasdaq Composite также показал уверенный рост, увеличившись на 114,30 пункта, или 0,65%, и достиг уровня 17 683,98.

Новые двухнедельные максимумы
Все три ключевых индекса завершили день около своих двухнедельных максимумов, что подчеркивает общий оптимизм на рынке. За неделю S&P 500 поднялся на 4,02%, а Nasdaq — на впечатляющие 5,95%, что стало их лучшими недельными результатами с начала ноября. Dow также не остался в стороне, увеличившись на 2,60% за неделю.

Adobe и Boeing снижаются на фоне корпоративных новостей
Несмотря на общий позитив, не все компании продемонстрировали рост. Акции Adobe завершили день падением на 8,5%. Инвесторов разочаровал прогноз производителя Photoshop, который ожидал более низкую прибыль в четвертом квартале, чем предполагали аналитики.

Акции Boeing также оказались под давлением, потеряв 3,7%. Это произошло на фоне забастовки работников завода на западном побережье США, которые отказались от предложенного контракта, тем самым остановив производство.

Китайский гигант PDD Holdings под давлением из-за мер США
Китайская компания PDD Holdings, занимающаяся электронной коммерцией, снизилась на 2,4%. Это падение было вызвано новостью о том, что администрация Байдена вводит новые ограничения на беспошлинный ввоз недорогих товаров в США. Эти меры могут затронуть продукцию, которая ввозится по сниженной стоимости — ниже порога в 800 долларов, установленного по правилу «de minimis».

Рынок сдерживает рост на фоне корпоративных рисков
Индексные успехи не смогли полностью скрыть проблем отдельных компаний. Тем не менее, завершение недели с такими сильными показателями свидетельствует о высоком уровне уверенности инвесторов в ближайшей перспективе.

Рост акций Uber на фоне сотрудничества с Waymo
Акции Uber взлетели на 6,4% после того, как компания объявила о партнерстве с Waymo, подразделением автономного вождения компании Alphabet. В рамках этого сотрудничества Uber планирует запустить сервис автономных поездок в таких городах, как Остин, штат Техас, и Атланта. Это важный шаг для Uber в направлении развития автономных технологий, что вызвало энтузиазм у инвесторов.

Оптимизм на биржах: акции растут
На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) подавляющее большинство компаний показало рост. В соотношении 5,54 к 1 количество акций, которые продемонстрировали положительную динамику, превысило тех, кто закончил день в минусе. На бирже было зафиксировано 653 новых максимума и всего 27 минимумов, что свидетельствует о значительном оптимизме среди участников рынка.

На Nasdaq аналогичная картина: акции, показавшие рост, превысили снижающиеся в соотношении 3,19 к 1. Среди них было зафиксировано 116 новых годовых максимумов и 54 минимума. Индекс S&P 500 также отметил 60 новых 52-недельных максимумов и лишь один новый минимум.

Объемы торгов остаются высокими
На американских фондовых площадках за сессию было совершено 10,15 млрд сделок с акциями, что немного ниже среднего показателя за последние 20 торговых дней (10,78 млрд). Тем не менее, это указывает на высокую активность участников рынка в ожидании важнейших экономических событий недели.

ФРС на пороге решения: снижение ставок уже близко?
После 30 месяцев жесткой монетарной политики, направленной на сдерживание инфляции, разогнавшейся после пандемии, Федеральная резервная система США готовится к долгожданному смягчению. На этой неделе рынок ожидает снижения процентных ставок, и главный вопрос заключается в том, насколько радикальным окажется этот шаг.

Китай и США: новости, влияющие на рынок
Добавим к этому напряженность на международной арене: субботние отчеты о слабых экономических данных из Китая, а также сообщение в воскресенье о расследовании ФБР по поводу второй попытки покушения на Дональда Трампа, кандидата в президенты от Республиканской партии. Эти события формируют новостной фон недели, которая станет ключевой для будущей экономической политики США.

Инвесторы с нетерпением ожидают итогов заседания ФРС, ведь его решение может оказать значительное влияние на дальнейшие действия фондовых рынков и настроения игроков.

Ожидания растут: ставка может упасть на 50 базисных пунктов
Инвесторы сосредоточены на усилении спекуляций, что на заседании Федеральной резервной системы в среду будет объявлено снижение ставки на 50 базисных пунктов, а не на более осторожные 25. Повышенное внимание к этому сценарию связано с публикациями в прессе на прошлой неделе, которые намекают на возможный поворот в политике ФРС. Несмотря на то что представители Федрезерва придерживаются "режима тишины" перед важным заседанием, это не останавливает рынок от активных обсуждений и прогнозов.

Мировые рынки сохраняют спокойствие, но США готовятся к росту
На глобальных рынках в понедельник наблюдалось затишье — частично из-за того, что торговые площадки в Японии и материковом Китае были закрыты на праздники. Однако в США динамика конца прошлой недели, когда индексы Уолл-стрит вплотную подошли к своим рекордным уровням, продолжила оказывать влияние. Фьючерсы на акции демонстрировали уверенный рост, и особенно отличились малые компании, отраженные в фьючерсах на индекс Russell 2000.

ФРС на распутье: инвесторы ждут смягчения
Фьючерсы на ставку ФРС сейчас оценивают вероятность смягчения на 40 базисных пунктов. Более того, шансы на снижение ставки сразу на 50 базисных пунктов оцениваются более чем в 60%. Не менее важно, что рынки уже закладывают дальнейшие снижения ставок — до 120 базисных пунктов к концу года, что может стать важным сигналом о предстоящих решениях регулятора.

Казначейские облигации и доллар под давлением
Доходность краткосрочных казначейских облигаций демонстрирует заметное снижение, впервые за два года опустившись ниже 3,55%. Это привело к значительному сжатию кривой доходности между двухлетними и десятилетними облигациями, разрыв которой достиг самого положительного значения с июня 2022 года — почти 9 базисных пунктов. Подобная динамика также оказала давление на доллар, который начал неделю с ослабления, поскольку именно он принял основной удар в условиях снижения доходности.

Рынок замер в ожидании ключевого события недели — решения Федеральной резервной системы. Если ФРС решится на более агрессивное смягчение политики, это может задать новый вектор для дальнейшего движения рынков.

Доллар теряет позиции на фоне ожиданий снижения ставок
Доллар США продолжает снижаться на фоне спекуляций вокруг предстоящего решения ФРС. Индекс доллара (DXY) резко упал, вновь приблизившись к минимальным значениям за год. Инвесторы по-прежнему концентрируются на вероятности значительного смягчения монетарной политики, что создает давление на американскую валюту.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

IT-гиганты в росте: как Microsoft и Intel изменили картину на фоне стабильного S&P 500

Рынок акций замер в ожидании: инвесторы готовятся к шагам ФРС
Американские фондовые индексы завершили торги во вторник практически на прежнем уровне, отказавшись от ранее достигнутых высот, которые ранее позволили S&P 500 и Dow Jones Industrial Average обновить исторические максимумы. Причиной такой осторожности стало ожидание первого за 4,5 года снижения процентной ставки Федеральной резервной системы.

Взлет S&P 500 и свежие экономические данные
В течение торговой сессии индекс S&P 500 кратковременно поднялся до отметки 5670,81, чему поспособствовали свежие данные по экономике США. Статистика развеяла опасения касательно резкого замедления экономического роста в стране.

По данным Министерства торговли США, розничные продажи неожиданно увеличились в августе, несмотря на снижение доходов автосалонов. Этот спад был с лихвой компенсирован бурным ростом онлайн-продаж, что позволило экономике оставаться стабильной в течение большей части третьего квартала.

Экономика растет, но не слишком быстро
Рассел Прайс, главный экономист Ameriprise Financial Services из Троя, штат Мичиган, отметил, что ожидания по экономике были достаточно оптимистичными еще до публикации последних данных. По его словам, экономика демонстрирует рост, но этот рост пока остаётся относительно медленным.

"Сегодняшние экономические показатели подтверждают, что мы находимся в условиях роста, хотя он не так стремителен, как хотелось бы", — заявил Прайс.

Опасения по поводу инфляции и действий ФРС
Прайс добавил, что предстоящее снижение ставки может иметь двоякий эффект. Оно либо усилит страхи перед инфляцией, либо поднимет новые вопросы о том, достаточно ли быстрыми и решительными являются меры ФРС для предотвращения рецессии.

"Сегодняшняя торговая сессия демонстрирует отход от исторических максимумов, так как завтрашний день может принести разочарование для кого-то из инвесторов", — резюмировал эксперт.

Этот день показал, что рынки находятся в состоянии ожидания: все внимание направлено на дальнейшие действия Федеральной резервной системы и их возможное влияние на экономику США.

Легкие изменения, большие ожидания: Dow Jones слегка снизился, S&P и Nasdaq подросли
Торги на фондовых площадках США во вторник завершились с минимальными изменениями: индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 15,90 пунктов (0,04%) до отметки 41 606,18, а S&P 500 подрос на 1,49 пунктов (0,03%) и достиг 5634,58. В то же время Nasdaq Composite добавил 35,93 пунктов (0,20%) и закрылся на уровне 17 628,06.

Инвесторы внимательно следят за решением ФРС
Согласно инструменту FedWatch от CME, вероятность того, что Федеральная резервная система примет решение о снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов после двухдневного заседания в среду, сейчас оценивается рынками в 65%. Всего неделю назад шансы на такой шаг составляли лишь 34%, что отражает колебания ожиданий инвесторов на фоне экономической неопределенности.

Microsoft укрепляет позиции
Одним из ключевых факторов роста индекса S&P 500 стало повышение акций Microsoft на 0,88%. Эта IT-гигант одержал победу после того, как совет директоров компании одобрил программу обратного выкупа акций на 60 миллиардов долларов и повысил квартальные дивиденды на 10%. Такие шаги укрепляют уверенность инвесторов в стабильности и дальнейших успехах компании, лидирующей в области искусственного интеллекта.

Голубые фишки и Russell 2000 в центре внимания
Dow Jones, несмотря на небольшое снижение, продолжал удивлять: индекс два дня подряд достигал рекордных внутридневных значений. Тем временем индекс Russell 2000, который отслеживает компании с малой капитализацией, показал лучший результат среди основных индексов, увеличившись на 0,74% за сессию. Этот рост можно объяснить ожиданиями инвесторов, что снижение ставки Федеральной резервной системы благоприятно скажется на менее крупных компаниях.

Энергетический сектор ведет вперед, здравоохранение буксует
Сектор энергетики в составе S&P 500 стал лучшим среди 11 основных секторов, прибавив 1,41%. Это произошло на фоне роста цен на нефть, что подстегнуло акции нефтяных компаний. В то же время здравоохранение оказалось в аутсайдерах дня: сектор потерял 1,01%, став самым слабым в индексе.

Инвесторы продолжают осторожно наблюдать за динамикой на фондовых рынках, взвешивая шансы на дальнейшие действия Федеральной резервной системы и их возможное влияние на перспективы экономического роста.

Intel укрепляет позиции, Amazon поддерживает рост
Одним из ключевых событий на фондовом рынке во вторник стало повышение акций Intel на 2,68%. Этот рост был обусловлен заключением соглашения с Amazon Web Services, подразделением облачных сервисов Amazon, которое стало клиентом Intel для производства индивидуальных чипов, используемых в разработке искусственного интеллекта. Акции самой Amazon также продемонстрировали положительную динамику, прибавив 1,08%.

Рынок в целом настроен позитивно
Данные по итогам торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже и Nasdaq показали, что количество акций, подорожавших, превысило количество акций, которые упали в цене. На NYSE это соотношение составило 1,55 к 1, а на Nasdaq — 1,25 к 1. Это говорит о преобладании позитивных настроений среди инвесторов.

Новые максимумы на фоне стабильного объема торгов
Индекс S&P 500 продемонстрировал 48 новых 52-недельных максимумов, при этом не было зафиксировано ни одного нового минимума. Nasdaq Composite зафиксировал более значительные изменения — 147 новых максимумов и 68 новых минимумов. Общий объем торгов на американских биржах составил 10,23 миллиарда акций, что немного ниже среднего показателя за последние 20 торговых дней, который равен 10,74 миллиарда.

Влияние рынка труда и прогнозы по ставке ФРС
Замедление на рынке труда, которое наблюдалось в летний период, а также недавние сообщения в СМИ усилили ожидания того, что Федеральная резервная система на заседании в среду примет более решительные меры. В частности, вероятность снижения ставки на 0,5% выглядит все более реальной, поскольку регулятор стремится избежать ослабления экономики.

Экономические данные подталкивают к осторожности
Тем временем, последние данные по экономике США показали, что в августе розничные продажи увеличились, а производственная активность на фабриках вновь начала восстанавливаться. Эти более сильные показатели могут несколько ослабить необходимость в агрессивном снижении ставки, однако рынок по-прежнему ждет от ФРС решительных действий.

Фондовые рынки остаются в напряжении, так как инвесторы взвешивают влияние позитивных экономических данных на возможные решения регулятора, который, вероятно, предпримет шаги для поддержания экономической стабильности.

Экономика на подъеме: ФРС на пороге важного решения
"Текущие данные указывают на хорошее состояние экономики", — заявил Питер Кардилло, главный экономист Spartan Capital Securities. Он ожидает, что глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл примет решение о снижении процентных ставок на 25 базисных пунктов по итогам заседания в среду. Однако дальнейшие действия регулятора будут зависеть от развития экономической ситуации, на что Пауэлл, вероятно, намекнет в своем выступлении.

Осторожные шаги или более агрессивная политика?
Кардилло отметил, что ФРС может рассмотреть возможность более агрессивного подхода на будущих заседаниях, но пока будет действовать с осторожностью. "Они начнут с небольших шагов, но в дальнейшем могут пойти на более решительные меры", — добавил эксперт.

Трейдеры делают ставки на решение ФРС
В ожидании решения ФРС, рынки продолжают делать прогнозы. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают вероятность в 63%, что регулятор сократит ставку на 50 базисных пунктов, и 37%, что снижение составит 25 базисных пунктов.

Глобальные индексы и курс доллара демонстрируют стабильность
Индекс MSCI All-World, отслеживающий мировые рынки, продемонстрировал скромный рост на 0,04%, достигнув отметки 828,72. Это отражает стабильные настроения на глобальных фондовых рынках в преддверии ключевых решений ФРС.

Тем временем, доллар укрепился по отношению к основным мировым валютам, поднявшись на 0,28% до 100,98 в корзине валют. Доллар также продемонстрировал уверенный рост по отношению к японской иене, увеличившись на 1,19% и достигнув 142,29.

Внимание к Банку Англии и Банку Японии
На этой неделе внимание инвесторов приковано не только к ФРС. Банк Англии и Банк Японии также планируют заседания, чтобы обсудить свою денежно-кредитную политику. Однако, в отличие от ФРС, от этих регуляторов ожидается сохранение процентных ставок на текущем уровне.

Разочарования не избежать?
Рассел Прайс, главный экономист Ameriprise Financial Services, прокомментировал текущие настроения на рынке. "Сегодняшние торги показывают, что мы находимся на грани важного решения. Завтра кому-то из инвесторов, скорее всего, придется столкнуться с разочарованием", — отметил Прайс.

Все внимание направлено на завтрашнее заседание ФРС, которое может задать тон дальнейшему экономическому развитию как в США, так и на глобальном уровне.

Доходность казначейских облигаций США демонстрирует рост
Доходность двухлетних казначейских облигаций США, которые являются индикатором краткосрочных ожиданий по процентным ставкам, увеличилась на 4,4 базисных пункта и достигла отметки 3,5986%. Это произошло после снижения до двухлетнего минимума в 3,528% на предыдущей торговой сессии. Доходность 10-летних облигаций также показала рост, поднявшись на 2,3 базисных пункта до 3,644%, по сравнению с 3,621% вечером в понедельник.

Экономика Китая продолжает вызывать опасения
На азиатских рынках наблюдалось ослабление настроений, вызванное нестабильным восстановлением экономики Китая. Последние данные, опубликованные в выходные, показали, что рост промышленного производства в августе замедлился до пятимесячного минимума. В то же время розничные продажи и цены на новое жилье продолжили снижаться, что добавляет неопределенности к общей картине восстановления крупнейшей экономики региона.

Нефтяные цены растут на фоне урагана
Цены на нефть продемонстрировали рост, так как отрасль продолжает анализировать последствия урагана "Франсин", который затронул добычу нефти в Мексиканском заливе США. Американская сырая нефть подорожала на 1,57%, достигнув цены $71,19 за баррель. Нефть марки Brent завершила день на уровне $73,7 за баррель, увеличившись на 1,31%. Это укрепление цен связано с неопределенностью вокруг восстановления добычи нефти в регионе после стихийного бедствия.

Золото снижается после рекордного роста
Несмотря на то, что спотовое золото достигло рекордного максимума в понедельник, во вторник цены скорректировались вниз. Стоимость золота упала на 0,51% и составила $2569,51 за унцию. Этот спад последовал за интенсивным ростом в начале недели, но золото остается важным индикатором настроений на рынке, отражая спрос на безопасные активы в условиях глобальной неопределенности.

Экономическая динамика по всему миру, включая США и Китай, продолжает влиять на рынки, вызывая колебания в доходности облигаций, ценах на нефть и золото.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

DXY. Парадоксы рынка. Почему доллар не упал

Несмотря на снижение процентной ставки ФРС на 0,5%, доллар не только не ослаб, но и продолжает удерживать свои позиции. Возникает закономерный вопрос: почему это происходит и каковы перспективы дальнейшего движения американской валюты?

На первый взгляд, решение ФРС снизить ставку с 5,5% до 5% кажется слишком резким, особенно если учесть, что подобные шаги обычно предпринимались в условиях острого экономического негатива.

Однако эксперты, недовольные таким решением, все чаще объясняют его политическими мотивами. Снижение стоимости кредитов, возможно, направлено на укрепление позиций действующей администрации США перед президентскими выборами, а также на поддержку фондового рынка и улучшение настроений бизнеса и населения.

Здесь глава ФРС действительно преуспел: индекс S&P 500 быстро поднялся с уровней около 5600 пунктов до отметки выше 5700.

Однако такие действия могут подорвать доверие к регулятору, который всегда старался сохранять независимость от политических решений. Этот шаг напоминает недавнее решение ЕЦБ начать цикл снижения ставок перед выборами в Европарламент, что также вызвало споры о политической мотивации.

Тем не менее несмотря на значительное снижение ставки, доллар не ослаб. Индекс доллара удерживается на уровнях, близких к двойному дну, но не пробивает отметку 100 пунктов. Этот уровень служит важным техническим и психологическим барьером.

Причиной устойчивости доллара может быть то, что фьючерсные рынки заранее учли вероятность такого снижения ставки, и, по сути, негатив был заложен в котировки задолго до самого решения.

Игроки, ориентируясь на фьючерсы, уже заранее «отыграли» ослабление доллара, что не привело к его дальнейшему падению после объявления факта.

Если уровень 100 пунктов по индексу доллара выдержал текущее давление, то перспектив для его дальнейшего падения становится все меньше.

На данный момент фьючерсы закладывают 57% вероятность снижения ставки до 4,75% на заседании в ноябре, что незначительно изменилось с прошлой недели (51%). Это говорит о том, что рынки уже заложили в цену этот будущий возможный негатив для доллара.

Предположение о том, что ФРС может снизить ставку до 4,5% уже 7 ноября, через два дня после выборов, кажется маловероятным. Если ставка действительно была снижена по политическим мотивам, то дальнейшие шаги в этом направлении не будут нужны после выборов.

Тем более текущие экономические показатели не дают оснований для такого шага. Напротив, ожидается, что сезонная инфляция осенью может начать расти, что еще больше усложняет сценарий для дальнейшего снижения ставки.

Другой парадокс заключается в том, что доходность 10-летних государственных облигаций США после снижения ставки не только не упала, а наоборот, выросла до 3,74% с 3,6%. Это создает странную дивергенцию между ожиданиями валютного рынка и движениями на долговом рынке. Важно отметить, что долговой рынок и доходности трежерис оказывают реальное влияние на спрос на доллар, что поддерживает его позиции.

Таким образом, вероятно, что индекс доллара в ближайшей перспективе может показать отскок вверх, с первой технической целью в районе 101,2 пунктов. Это соответствует предыдущему локальному максимуму на дневном таймфрейме и уровню коррекции Фибоначчи 61,8%.

Что касается пары EUR/USD, маловероятно, что она поднимется выше 1,12 в ближайшее время. Более реальным выглядит откат к уровням 1,1010–1,1040.

Основные валюты-контрагенты доллара, такие как фунт стерлингов и иена, не демонстрируют значимых драйверов для роста, так как Банк Англии и Банк Японии оставили процентные ставки без изменений. А ужесточение политики со стороны ЕЦБ также представляется маловероятным на фоне текущих экономических проблем еврозоны.

Перспективы фунта

Британский фунт может продолжить рост к доллару в ближайшие недели, но в ближайшие несколько дней может наблюдаться некоторая консолидация вокруг текущих уровней.

Сегодня в фокусе экономические данные. Экономика Великобритании замедлилась с августа по сентябрь, но продолжает расти, опережая еврозону. Сводный PMI Великобритании составил 52,9, что ниже августовского показателя 53,8, однако сигнализирует о росте. В еврозоне же PMI упал до 48,9, указывая на рецессию.

Частный сектор Великобритании демонстрирует 11 месяцев непрерывного роста. Несмотря на замедление производства и сферы услуг, производственный PMI Великобритании (51,5) значительно выше показателей Германии (40,3) и еврозоны (44,8).

Индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании составил 52,8, ниже августовского показателя 53,7, но выше показателей еврозоны. Рост цен и инфляция в частном секторе снизились до 42-месячного минимума, что может привести к снижению ставок Банком Англии в ноябре.

И все же наблюдается давление на расходы, связанное с зарплатами и транспортными затратами. S&P Global отмечает, что в сентябре продолжался рост нового бизнеса благодаря успешным маркетинговым инициативам, хотя клиенты ожидают осеннего бюджета, где правительство предупредило о жестких мерах и возможном повышении налогов.

Ждать ли коррекции

Курс GBP/USD вырос на 1,5% за прошлую неделю, достигнув максимума в 1,3339, но сегодня был зафиксирован откат в область уровня 1,3200. Индикатор RSI на недельном графике показывает перекупленность, что может сигнализировать о скорой коррекции.

Ожидается, что курс фунта на этой неделе может откатиться ниже 1,33,00, чтобы восстановить равновесие после недавнего ралли, хотя среднесрочный восходящий тренд остается неизменным.

Аналитики UOB прогнозируют, что сопротивление на уровне 1,3350 не окажется под угрозой в ближайшее время, и фунт, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,3270–1,3340.

Ключевым событием недели станет публикация базового показателя инфляции PCE в США, который может повлиять на настроения по доллару.

Если инфляция окажется выше ожиданий, это может ослабить ожидания дальнейшего снижения ставки ФРС и поддержать доллар. Выступления представителей ФРС, включая Джерома Пауэлла и президента ФРС Нью-Йорка Джона Уильямса, также будут важными ориентирами для рынка.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Дорогу золоту! Gold может подорожать до $3000?

Желтый металл предстал в своем блеске, удивляя рынки сверхпозитивной динамикой. На этом фоне многие эксперты предрекают Gold новые победы и уверенный рост цены. Такой сценарий вполне вероятен в среднесрочном горизонте планирования.

По мнению валютных стратегов Commerzbank, «солнечный» металл переживает лучший год за последние 14 лет. Сейчас золото предстало во всем блеске, а интерес к нему набирает обороты на фоне геополитической нестабильности. Драгметалл стремительно дорожает, побивая рекорд за рекордом. Во вторник, 24 сентября, золото поднялось до $2640 за 1 тройскую унцию. Это на $110 больше, чем рекордный максимум, зафиксированный пять недель назад и продержавшийся до середины сентября, отмечают в Commerzbank. Однако позже Gold откатился к отметке $2625 за 1 тройскую унцию.

В среду, 25 сентября, золото торговалось по $2655 за 1 тройскую унцию. По мнению аналитиков, в любой момент драгметалл способен резко пойти вверх. В настоящее время стоимость желтого металла продолжает расти, время от времени приближаясь к новому рекордному максимуму $2670. Условия перекупленности на текущем графике золота свидетельствуют о возможном коррективном снижении в ближайшей перспективе.

Желтый металл по-прежнему является наиболее выгодным средством сохранения капиталов. Особенно это актуально в периоды высокой инфляции и геополитической неопределенности. Кроме того, золото остается «беспроцентной инвестицией во времена снижения процентных ставок», подчеркивают в Commerzbank. При этом аналитики финучреждения повысили свой прогноз по золоту на конец этого года до $2600 за 1 тройскую унцию. В банке уверенно заявляют о дальнейшем росте драгметалла в краткосрочном и среднесрочном горизонтах планирования.

Помимо этого, валютные стратеги Commerzbank подтвердили свой прогноз на уровне $2600 за 1 тройскую унцию на середину 2025 года. «Поскольку текущие прогнозы ФРС не предусматривают увеличения процентных ставок в 2026 году, то мы готовы повысить цену золота на конец 2025 года до $2600 за 1 тройскую унцию», – уточнили в банке.

Резкое снижение процентной ставки ФРС на 50 б. п. вызвало противоречивые замечания аналитиков и участников рынка. Многие экономисты ожидали менее агрессивного подхода. Однако, по мнению Райана Макинтайра, управляющего инвестиционной компании Sprott Inc., американский регулятор своим новым циклом смягчения дал инвесторам мощный сигнал. Наступила новая эпоха в монетарной политике, полагает эксперт.

По словам Р. Макинтайра, глава Федрезерва Джером Пауэлл «идет по очень узкому канату между поддержкой экономической активности в США и управлением растущими ценами на активы». Председатель ФРС вступил на скользкий путь, поэтому он усилил и без того высокую осторожность и взвешенность решений.

По мнению Р. Макинтайра, сейчас на кону «более важные вопросы, чем просто монетарная политика Федрезерва. Речь идет о дальнейшем развитии американской экономики, которую серьезно тормозит распухший госдолг. На этом фоне Центральный банк США сфокусируется на поддержке национальной экономики, даже если инфляция останется «упрямо высокой», уверен управляющий фондом.

В данный момент перед Америкой во весь рост встала проблема госдолга. «Суверенный долг США – это самая большая экзистенциальная угроза для экономики. На этом фоне Федрезерв справедливо опасается наступления рецессии. Такая среда идеальна для золота, поскольку ФРС явно настроена на понижение. Драгметалл остается лучшим активом для защиты ваших капиталов», – добавил Р. Макинтайр.

Несмотря на то что регулятор сделал «впечатляющий первый залп в поддержку экономической активности», Р. Макинтайр полагает, что это вопрос времени, когда инвесторы начнут вкладывать средства в золото, чтобы диверсифицировать свои инвестиционные портфели. «Желтый металл является логичной альтернативой остальным инструментам. Кроме того, после снижения ставок экономика США еще не вышла из «темного леса», – подчеркнул эксперт.

По мнению управляющего инвесткомпании Sprott Inc., сейчас американскому правительству предстоит потратить более $1 трлн только на обслуживание долга. При этом угроза для национальной экономики возникает по мере того, как отношение выплат по обслуживанию долга к ВВП превышает прогнозы роста. На этом фоне золото приобретает особую важность. «Если взглянуть на финансовые рынки, то из-за высокого уровня задолженности по всему миру золото является единственной альтернативой, которую можно рассматривать в качестве глобальной валюты», – добавил Р. Макинтайр.

В данный момент сложно найти приемлемое решение для выхода из этого финансового положения, «поэтому все дороги ведут к золоту», утверждает Р. Макинтайр. «Рано или поздно подавляющее большинство инвесторов найдет свой путь к драгметаллу, который обязательно достигнет отметки $3000 за 1 унцию», – резюмирует аналитик.

Данную позицию разделяют валютные стратеги Goldman Sachs. Согласно их базовому сценарию, к началу 2025 года золото подорожает до $2700 за 1 унцию. Однако при альтернативном варианте драгметалл может дополнительно подскочить еще на 15% и достигнуть внушительных $3100 за 1 унцию.

В базовом сценарии поддержку желтому металлу окажет продолжение его покупок мировыми центробанками. По мнению валютных стратегов Goldman Sachs, такие действия регуляторов обусловлены страхом перед возможными санкциями со стороны США и опасениями относительно госдолга США. Кроме того, золото будет пользоваться повышенным спросом благодаря притоку капитала в ориентированные на драгметалл биржевые фонды (ETF) на фоне снижения процентных ставок в США.

Одновременно с этим «солнечный» металл остается уникальным инструментом, позволяющим хеджировать геополитические риски. Помимо этого, Gold ослабляет возможные проблемы ДКП, риски торговой войны между США и КНР, а также вероятность долгового кризиса и рецессионные риски, резюмируют в Goldman Sachs.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Доллар. Риск обвала нарастает

Американский доллар начал эту неделю практически без изменений, оставаясь вблизи минимумов с начала года. Прошлая торговая неделя для USD оказалась снова негативной, несмотря на рост ВВП США за второй квартал, который достиг 3% по сравнению с 1,6% в предыдущем периоде.

Основным триггером, определяющим настроение рынка на этой неделе, станет публикация данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NonFarm Payrolls), запланированная на пятницу. Эти цифры могут стать определяющим фактором для решения ФРС по дальнейшей траектории процентных ставок на ноябрьском заседании.

Согласно последним данным, индекс доллара (DXY) завершил предыдущую неделю на отметке 100,85, зафиксировав недельное снижение на 0,33%. Усиление американской валюты в начале прошлой недели оказалось кратковременным: уже во вторник доллар начал терять позиции, что продолжилось вплоть до пятницы с небольшими коррекциями.

Слабость доллара во многом объясняется ожиданиями участников рынка, которые все больше склоняются к вероятности снижения ставок в ближайшие месяцы на фоне растущих рисков замедления экономического роста.

Важные данные недели: ожидания и прогнозы

В понедельник выходит индекс менеджеров по закупкам (PMI) Чикаго и индекс производственной активности ФРБ Далласа за сентябрь. Оба показателя остаются в зоне сокращения (ниже отметки 50), что указывает на продолжающиеся проблемы в производственном секторе.

Ожидается, что слабые данные лишь усилят давление на доллар и заставят инвесторов сомневаться в способности ФРС придерживаться текущего курса монетарной политики.

Еще одним значимым событием станет выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в понедельник вечером. Внимание будет сосредоточено на его риторике: если Пауэлл укажет на возможность снижения ставок, это может привести к дальнейшему ослаблению доллара.

Однако если в его выступлении прозвучат сигналы об уверенности в устойчивости экономического роста, американская валюта может частично компенсировать свои недавние потери.

NonFarm Payrolls: ключевая интрига недели

Пятничный отчет по занятости станет главным событием недели. Ожидается, что количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе составит около 150 тыс., что будет существенно ниже августовского значения в 187 тыс. Если фактические цифры окажутся хуже ожиданий, это усилит спекуляции на тему возможного сокращения процентных ставок и создаст дополнительное давление на

Впрочем, более сильные данные по занятости могут вернуть некоторую уверенность рынку и поддержать доллар в краткосрочной перспективе. Важно помнить, что даже при слабых показателях занятости ФРС может не торопиться со снижением ставок, учитывая текущие высокие уровни инфляции.

Таким образом, реакция рынка будет во многом зависеть не только от самих данных, но и от комментариев Пауэлла и других представителей ФРС после их публикации.

Техническая картина

С технической точки зрения индекс доллара остается под давлением вблизи уровня 100, который выступает в роли ключевой поддержки. Пробитие этого уровня может привести к дальнейшему снижению до отметки 98, что откроет дорогу к новым годовым минимумам.

Основной уровень сопротивления на данный момент находится на отметке 102, и пока цена остается ниже этой границы, риски дальнейшего ослабления доллара сохраняются.

Геополитика и внутриполитическая обстановка в США

Неопределенность вокруг бюджетного процесса и предстоящие президентские выборы в 2024 году продолжают оказывать давление на доллар. Внутриполитические риски в США усиливаются, что добавляет нервозности среди инвесторов.

Любые неожиданности, связанные с политической нестабильностью или внешнеполитическими конфликтами, могут спровоцировать резкие колебания на валютном рынке и усилить волатильность.

Внешнеполитические риски, связанные с напряженностью на Ближнем Востоке и военными действиями в других регионах, также остаются в центре внимания. Любые неожиданные заявления или эскалация конфликтов могут вызвать краткосрочные скачки спроса на доллар как защитный актив.

Однако долгосрочная динамика по-прежнему будет определяться макроэкономическими факторами и решениями ФРС.

Текущая неделя обещает быть насыщенной, и каждое событие может стать поворотным моментом для динамики доллара.

Что ждать от пары GBP/USD в ближайшие дни?

Фунт может продолжить восходящее движение на этой неделе, если не произойдет фундаментальных изменений на американском рынке труда. В последние три месяца пара GBP/USD демонстрировала устойчивый рост, завершая сентябрь на отметке 1,3400 – максимуме за последние полгода.

Текущая консолидация вблизи 1,3385 указывает на временную приостановку роста, которая необходима для снижения уровня перекупленности и накопления новых сил.

С технической точки зрения фунт остается выше своей 50-дневной средней, что указывает на устойчивую восходящую тенденцию. Однако индекс относительной силы (RSI) достиг зоны перекупленности на прошлой неделе, пробив отметку 70, что сигнализирует о возможной коррекции.

Вероятность отката в зону 1,3250–1,3300 выглядит высокой, но в долгосрочной перспективе восходящий тренд остается в силе, если пара удержится выше этой поддержки.

Инвесторам стоит обратить внимание на запланированные выступления представителей ФРС, поскольку их комментарии могут пролить свет на дальнейшую политику регулятора в условиях текущей макроэкономической неопределенности.

Рынок все еще переваривает последствия последних заявлений о возможности повышения ставки, что может оказать давление на аппетит к риску и усилить волатильность.

Тем не менее при отсутствии новых шоков со стороны США фунт имеет шансы сохранить свои позиции и, возможно, даже попытаться преодолеть зону 1,3450, если экономические данные Великобритании окажутся достаточно сильными.

На внутреннем рынке Великобритания продолжает демонстрировать стабильный экономический рост, поддерживаемый высоким уровнем деловой активности. Данные по ВВП и индексу деловой активности, которые будут опубликованы в конце недели, могут стать еще одним фактором, способным поддержать фунт, если они превзойдут ожидания аналитиков.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

EUR/USD. Пора покупать доллар

Индекс доллара сумел подняться выше 101,5. Сейчас американская валюта находится между геополитикой и данными: что важнее?

Внутренние события в США ушли на второй план, уступив место глобальной повестке. Даже дебаты кандидатов в вице-президенты остались в тени геополитики, что подчеркивает важность внешних факторов для динамики доллара.

В то же время данные по экономике США подтверждают уверенность председателя ФРС Джерома Пауэлла в том, что текущая ставка остается адекватной и нет необходимости в снижении на 50 базисных пунктов.

Промышленный индекс ISM, хотя и оказался ниже ожиданий, не оказывает сильного давления на ФРС, так как основной фокус – рынок труда. Именно поэтому пятничные данные по занятости могут стать решающим моментом для краткосрочной траектории доллара.

Несмотря на недавние «ястребиные» заявления Пауэлла, рынок по-прежнему закладывает возможность снижения ставок на 70 базисных пунктов к концу года, что сигнализирует о недоверии инвесторов к текущему вектору монетарной политики.

Сегодняшняя публикация отчета ADP по занятости в частном секторе также привлекает внимание участников рынка, но, как показывает практика, эти данные часто оказываются ненадежными предвестниками для официальных цифр по заработной плате.

Тем не менее любые отклонения могут стать поводом для краткосрочных колебаний курса доллара.

Индекс доллара в среду продолжил рост на фоне более сильных, чем ожидалось, данных по рынку труда и спроса на безопасные активы. Согласно отчету ADP, в сентябре в частном секторе США было создано более 140 000 рабочих мест.

Это добавило аргументов в пользу того, что рынок труда в США может не смягчаться такими быстрыми темпами, которые вызывали обеспокоенность у политиков ФРС и побудили Центральный банк в прошлом месяце провести агрессивное снижение ставки на 50 базисных пунктов, что снизило ожидания относительно масштабов текущего цикла снижения ставок.

И все же основное внимание остается приковано к геополитическим событиям, которые в последние недели диктуют тон на рынке. Любые неожиданные заявления или действия на международной арене могут оказать более сильное влияние на доллар, чем внутренние макроэкономические отчеты.

Инвесторам следует быть осторожными и учитывать глобальный контекст при оценке перспектив американской валюты.

Евро. Боковой тренд под угрозой

Пара EUR/USD продолжает снижаться, торгуясь около отметки 1,1050 в среду после резкого падения с уровня 1,1135 во вторник. Однодневное снижение на 0,60% стало следствием разочаровывающих данных по инфляции в еврозоне, что усилило давление на европейскую валюту.

Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в сентябре вырос на 1,8% в годовом исчислении, что оказалось ниже как предыдущего значения (2,2%), так и прогнозов (1,9%). Базовая инфляция также разочаровала, опустившись до 2,7% против 2,8% в августе и не дотянув до прогнозов аналитиков.

Падение инфляции ниже целевого уровня ЕЦБ 2% усиливает вероятность дальнейшего смягчения монетарной политики. В условиях слабой экономической активности и недостаточного роста цен, Центральный банк может пойти на дополнительные меры по снижению ставок, что, в свою очередь, приведет к оттоку капитала из еврозоны.

Это может усилить давление на евро в ближайшие месяцы, так как инвесторы будут искать более выгодные возможности в других валютах.

На фоне этих макроэкономических сигналов, пара EUR/USD остается под угрозой дальнейшего снижения, если ЕЦБ продолжит намекать на готовность действовать для поддержки экономики. Инвесторам стоит внимательно отслеживать риторику представителей регулятора в ближайшие дни, чтобы оценить степень готовности к новым стимулам.

ЕЦБ на пороге снижения ставки: время менять курс?

Сейчас рынок оценивает вероятность снижения на 25 базисных пунктов на уровне 90%. Следующее заседание ЕЦБ, на котором может быть принято это решение, состоится 17 октября.

Главными факторами, подталкивающими регулятор к снижению ставки, стали ухудшение бизнес-настроений, снижение инфляции в еврозоне ниже целевого уровня в 2% впервые за последние три года и уверенность, которую дает переход Федеральной резервной системы США к более мягкой монетарной политике.

Даже экономисты, которые ранее единодушно ожидали повышения ставок в декабре, начали массово пересматривать свои прогнозы. Среди таких пересмотренных оценок – мнения аналитиков из Morgan Stanley и Barclays Plc, которые на этой неделе первыми изменили свои позиции, ожидая теперь снижения ставок в октябре.

Технический анализ

Пара EUR/USD остается в широком многолетнем диапазоне, верхняя граница которого проходит на уровне 1,1200, а нижняя – около 1,0500. В настоящее время евро тестирует верхнюю границу диапазона, но после нескольких попыток пробоя снова начинает снижаться.

Согласно дневному графику, пара демонстрирует признаки бокового тренда на всех основных таймфреймах – от краткосрочного до долгосрочного. Принцип «тренд – ваш друг» в данном случае предполагает, что текущее движение сохранится и евро может вновь устремиться к нижней границе диапазона.

На данном этапе цены опустились к ключевой поддержке на уровне 1,1041, совпадающей с 50-дневной простой скользящей средней (SMA). Этот уровень может замедлить падение, но его пробой станет сигналом для дальнейшего снижения.

Закрытие ниже отметки 1,1000 станет критическим моментом, подтверждающим медвежий сценарий и открывающим дорогу к 200-дневной SMA на уровне 1,0875.

Технические индикаторы также указывают на возможность дальнейшего снижения. Индикатор MACD демонстрирует медвежье пересечение, при котором синяя линия опустилась ниже красной сигнальной линии, что повышает вероятность продолжения нисходящего движения.

Следующие важные уровни поддержки – 1,0777 (минимум августа) и 1,0600, пробой которых подтвердит долгосрочную слабость евро.

Пока EUR/USD не сможет устойчиво закрепиться выше 1,1200, краткосрочный риск остается на стороне медведей, а возвращение в диапазон 1,0500–1,0777 выглядит наиболее вероятным сценарием.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Банкротство Spirit Airlines и рост нефти: как США балансируют между успехами на рынке труда и геополитикой

Рост рабочих мест в США резко вырос в сентябре; уровень безработицы упал до 4,1%. Spirit Airlines рухнула после сообщения о банкротстве. Энергетический сектор растет на неделе на фоне роста напряженности на Ближнем Востоке. Индексы: Dow вырос на 0,8%, S&P 500 вырос на 0,9%; Nasdaq вырос на 1,2%. Нефть растет на фоне опасений по поводу ситуации на Ближнем Востоке, но остается ниже сессионных максимумов.

Dow закрывает неделю на рекордном уровне, Nasdaq демонстрирует уверенный рост
В пятницу индекс Dow достиг рекордных высот, а Nasdaq показал внушительный рост более чем на 1%. Основной причиной стало неожиданно сильное увеличение занятости в США, что несколько развеяло опасения инвесторов о возможной слабости экономики.

Рекордный прирост занятости
Сентябрь стал месяцем с наиболее значительным ростом числа рабочих мест за последние полгода. Согласно опубликованным данным, уровень безработицы снизился до 4,1%. Эксперты восприняли этот отчет как сигнал того, что экономика остается устойчивой и не теряет динамики.

«Данные подтверждают, что в четвертом квартале можно ожидать стабильной экономической активности», — прокомментировал Питер Кардилло, главный экономист компании Spartan Capital Securities.

Влияние на процентные ставки
Улучшение экономической ситуации, однако, может затормозить снижение процентных ставок, которое ожидалось ранее. Кардилло отметил, что позитивные новости с рынка труда, скорее всего, замедлят процесс дальнейшего снижения ставок.

Трейдеры также скорректировали свои ожидания по поводу грядущего заседания Федеральной резервной системы, запланированного на 6-7 ноября. Вероятность того, что ставка будет снижена на 50 базисных пунктов, упала до 8% по сравнению с 31% в начале дня, согласно данным FedWatch от CME Group.

Малые компании и финансовый сектор на подъеме
На фоне общего роста рынка особенно выделились компании малого капитала и финансовый сектор. Индекс Russell 2000 вырос на 1,5%, в то время как финансовый индекс S&P 500 продемонстрировал подъем на 1,6%.

Итоги торговой сессии продемонстрировали, что несмотря на неопределенность вокруг будущих действий ФРС, инвесторы сохраняют оптимизм относительно устойчивости американской экономики.

Акции Spirit Airlines рухнули, авиакомпании показывают разнонаправленный результат
Акции Spirit Airlines обрушились на 24,6%, что стало следствием новостей о возможных переговорах компании с держателями облигаций по вопросу банкротства. В то время как Spirit погружается в кризис, другие авиакомпании демонстрируют рост. Так, акции Frontier Group взлетели на 16,4%, United Airlines подскочили на 6,5%, а Delta Air Lines поднялись на 3,8%.

Рост ведущих индексов
Пятничная сессия завершилась ростом основных американских биржевых индексов. Dow Jones Industrial Average увеличился на 341,16 пункта (0,81%), достигнув отметки 42 352,75. Индекс широкого рынка S&P 500 также прибавил 0,90% и закрылся на уровне 5 751,07, а Nasdaq Composite продемонстрировал рост на 1,22%, завершив день на отметке 18 137,85.

Итоги недели на фоне геополитической нестабильности
Хотя основные индексы показали рост в пятницу, по итогам недели их показатели остались скромными. Сильное беспокойство инвесторов связано с напряженной ситуацией на Ближнем Востоке. Dow прибавил лишь 0,1%, S&P 500 вырос на 0,2%, а Nasdaq также завершил неделю с символическим приростом в 0,1%.

Энергетический сектор на подъеме
Сектор энергетики показал заметный рост благодаря резкому скачку цен на нефть, что также связано с политической нестабильностью на Ближнем Востоке. Индекс энергетических компаний S&P за пятницу вырос на 1,1%, а за неделю продемонстрировал внушительный рост в 7%, что стало самым крупным недельным приростом с октября 2022 года.

Динамика на рынках подчеркивает, что геополитические риски и корпоративные новости могут оказывать диаметрально противоположное влияние на различные секторы экономики.

Байден призвал Израиль рассмотреть альтернативы в конфликте
Президент США Джо Байден высказал мнение, что на месте Израиля он бы обдумал другие меры, помимо атак на иранские нефтяные объекты. Он также отметил, что, по его мнению, Израиль еще не принял окончательного решения, как ответить на ракетные удары Ирана, произошедшие на этой неделе.

Снижение акций Rivian
Акции компании Rivian упали на 3,2% после публикации разочаровывающих данных о производстве. Стартап по производству электромобилей сократил свой годовой прогноз и сообщил о том, что в третьем квартале поставил меньше автомобилей, чем планировалось.

Ожидания по прибыли S&P 500
Инвесторы с нетерпением ожидают начала сезона отчетности за третий квартал для компаний из индекса S&P 500, который стартует уже на следующей неделе. Особое внимание будет приковано к крупным финансовым игрокам, таким как JP Morgan Chase, Wells Fargo и BlackRock, которые представят свои отчеты 11 октября.

Оптимистичные настроения на фондовом рынке
Оптимизм среди инвесторов сохраняется, так как S&P 500 продемонстрировал рост на 20,6% за год. Многие надеются, что квартальные результаты компаний подтвердят высокие ожидания, поддерживая продолжающийся рост на фондовых рынках.

Ожидается ликвидация задержек в портах США
Порты на Восточном побережье США и в районе Мексиканского залива вновь открылись, однако устранение задержек в грузоперевозках может занять некоторое время, поскольку логистические проблемы продолжают оставаться актуальными.

Превосходство растущих акций
На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) количество акций, которые демонстрируют рост, превысило падающие в соотношении 1,72 к 1. На Nasdaq это соотношение еще выше — 2,20 к 1 в пользу растущих бумаг.

Максимумы и минимумы на биржах
Индекс S&P 500 зафиксировал 33 новых 52-недельных максимума и всего один новый минимум. Nasdaq Composite показал 98 новых максимумов и 91 новый минимум.

Объем торгов на американских биржах снизился
Объем торгов на биржах США в пятницу составил 10,91 млрд акций, что ниже среднего показателя в 12,03 млрд за последние 20 дней торгов. Несмотря на это, мировые рынки остались в плюсе на фоне сильных данных по рынку труда США.

Глобальные рынки и рост доллара
Глобальный индекс акций MSCI показал рост, а доллар США достиг своего самого высокого уровня с августа. Это произошло после публикации неожиданно сильного отчета по занятости, который ослабил опасения инвесторов о возможном замедлении экономики.

Нефтяные цены растут на фоне геополитических рисков
Цены на нефть завершили неделю с самым крупным ростом за последний год. Главной причиной стало обострение ситуации на Ближнем Востоке и угроза расширения регионального конфликта. Однако дальнейший рост был сдержан после того, как президент США Джо Байден убедил Израиль воздержаться от немедленного нападения.

Сильные данные по занятости в США
В пятницу Бюро статистики труда США сообщило о создании 254 000 новых рабочих мест в сентябре, что значительно превысило прогнозируемые 140 000. Уровень безработицы снизился до 4,1%, а данные за август были пересмотрены в сторону повышения, что указывает на стабильное состояние американского рынка труда.

Реакция на казначейские облигации и действия ФРС
На фоне более сильного, чем ожидалось, отчета по занятости доходность казначейских облигаций США выросла до максимума с августа. Это вызвало пересмотр ожиданий трейдеров в отношении снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. Согласно данным FedWatch CME Group, вероятность того, что ФРС снизит ставки на четверть процентного пункта в ноябре, выросла до 97%, по сравнению с 68% днем ранее.

Экономические данные продолжают оказывать значительное влияние на рынок, вызывая пересмотры прогнозов и создавая динамичные изменения в стратегии инвесторов.

Реакция рынка на сильные данные по занятости
Американские акции продемонстрировали позитивную реакцию на данные о сильном росте занятости, несмотря на «ястребиные» настроения со стороны Федеральной резервной системы. Это, по мнению Джулии Германн, стратегического аналитика New York Life Investments, подчеркивает, что для инвесторов сейчас на первом месте стоит экономический рост, даже если он сопровождается повышением процентных ставок.

«Рынок смог успешно адаптироваться к этому сдвигу, что говорит о конструктивном подходе к перспективам экономики», — отметила Германн, указав на уверенные движения казначейских облигаций и акций в последние дни.

Облегчение для экономики: порты вновь открылись
Американская экономика также получила определенную передышку в связи с повторным открытием портов на Восточном побережье и побережье Мексиканского залива. Докеры и портовые операторы достигли соглашения по вопросу заработной платы, что позволило завершить одну из крупнейших забастовок в секторе за последние 50 лет. Несмотря на это, устранение задержек с поставками, накопившихся за время забастовки, может занять определенное время.

Глобальные индексы и рост цен на нефть
Мировой индекс MSCI завершил день ростом на 0,57%, достигнув отметки 847,12 пунктов, хотя по итогам недели он показал снижение на 0,7%. Европейский индекс STOXX 600 также продемонстрировал прирост, прибавив 0,44%.

Инвесторы продолжают внимательно следить за событиями на Ближнем Востоке. Особенно остро стоит вопрос реакции Израиля на ракетные удары, выпущенные Ираном. Верховный лидер Ирана аятолла Али Хаменеи дал понять, что Иран и его союзники не намерены отступать.

Рост цен на нефть
Цены на нефть продолжили рост. Американская нефть подорожала на 0,9%, достигнув $74,38 за баррель, а североморская нефть Brent прибавила 0,55%, завершив день на уровне $78,05 за баррель. Это подчеркивает продолжающиеся геополитические риски, оказывающие давление на энергетические рынки.

Текущая ситуация на глобальных рынках показывает, что инвесторы балансируют между позитивными экономическими новостями и усиливающейся напряженностью на международной арене.

Доллар укрепляется на фоне сильных данных по занятости
Американский доллар продемонстрировал значительное укрепление, достигнув семинедельного максимума. Это связано с тем, что свежие данные по занятости заставили трейдеров пересмотреть свои ожидания по снижению процентной ставки Федеральной резервной системой. Доллар готов завершить неделю с наибольшим приростом с сентября 2022 года.

Движение индекса доллара
Индекс доллара, который отслеживает его курс по отношению к корзине основных мировых валют, вырос на 0,56%, достигнув отметки 102,48. Евро, напротив, ослаб на 0,5% до $1,0976, а японская иена потеряла 1,25%, что привело к укреплению доллара до 148,77 иен.

Рост доходности казначейских облигаций
Доходность казначейских облигаций США также показала рост. Эталонные 10-летние облигации поднялись на 12,5 базисных пунктов, достигнув 3,975%, тогда как доходность 30-летних облигаций увеличилась на 7,9 базисных пунктов до 4,259%. Особенно сильно выросли доходности 2-летних облигаций, которые наиболее чувствительны к изменениям ожиданий по процентной ставке, прибавив 21,8 базисных пунктов и достигнув 3,9321%.

Золото теряет в цене
Цены на золото пошли вниз на фоне сильного отчета о занятости в США, который снизил вероятность значительного сокращения ставки ФРС. Спотовое золото потеряло 0,23% и теперь стоит $2649,89 за унцию. Фьючерсы на золото в США также упали, снизившись на 0,38% до $2647,10 за унцию.

На фоне этого экономического расклада драгоценные металлы, традиционно рассматриваемые как защитные активы, оказались под давлением, поскольку инвесторы пересматривают свои ожидания относительно монетарной политики США.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8